M&G Macro Episode Fund
Gérant: David Fishwick
Les fonds: M&G Macro Episode Fund
Gérant: Eric Lonergan
Les fonds: M&G Macro Episode Fund
Le Compartiment vise à générer un rendement total supérieur aux actions internationales sur un horizon de moyen à long terme, tout en affichant une volatilité qui sera en moyenne inférieure à celle de ces actions.
Le gestionnaire de fonds cherche à identifier des périodes et des situations pendant lesquelles il considère que les prix des actifs sont inappropriés. De l’opinion du gestionnaire de fonds, les périodes qu’il prend en compte découlent du comportement émotionnel des investisseurs et de leurs perceptions changeantes du risque, et peuvent donner naissance à des opportunités d’investissement sur des marchés à la hausse comme à la baisse. Ces périodes peuvent varier en durée et se présenter à la fois à court et moyen terme. La volatilité à court terme du Compartiment peut être élevée.
Le Compartiment investit en général dans un éventail de contrats à terme sur indice boursier, de contrats de change à terme, de swaps de taux d’intérêt et autres instruments dérivés hautement liquides. Le portefeuille peut en conséquence comprendre un haut volume de liquidités et quasi-liquidités, dont la majeure partie sera probablement détenue sur des dépôts en espèces. En plus des instruments dérivés, le Fonds peut investir dans un éventail d’actions, d’actifs à revenu fixe et autres, notamment des organismes de placement collectif, d’autres valeurs mobilières, des dépôts, des warrants et des instruments du marché monétaire.
Le Compartiment, soumis à une gestion du risque rigoureuse, sera probablement exploité en présentant une exposition brute supérieure à l’actif net. Pour ce faire, des contrats dérivés seront employés, souvent dans le but d’augmenter la diversification.
Responsable Macroéconomie et des Investissements en Actions chez M&G, David Fishwick possède plus de 20 années d'expérience dans le secteur de la gestion d'actifs. Il a rejoint Prudential Portfolio Managers (aujourd'hui M&G) en 1987 en qualité d'économiste européen, chargé de déterminer des prises de position à l'égard des marchés obligataires et des changes internationaux et de les appliquer à des fonds diversifiés. En 1999, il a appliqué ses idées sur le comportement des marchés à la stratégie d’investissement du fonds support au contrat d'assurance vie de l’assureur Prudential. Face au succès rencontré par ce mandat, un fonds offshore a été lancé en 2005, suivi du fonds M&G Macro Episode Fund en 2010, tous deux partageant cette même stratégie. David Fishwick est titulaire d'une licence (BSc) en économie de l'Université de Brunel à Londres.
Eric Lonergan a rejoint M&G en 2006 en tant que membre de l’équipe gestion diversifiée de David Fishwick. Cette équipe est en charge de la gestion d’un fonds offshore en se basant sur la stratégie employée auparavant pour le fonds support au contrat d'assurance vie de Prudential. Eric Lonergan est aujourd’hui également co-gérant du fonds M&G Macro Episode Fund, lancé en 2010. Avant de travailler chez M&G, il était directeur général et directeur de la recherche macro chez JP Morgan Cazenove. Il est titulaire d’une licence (BA) en politique, philosophie et économie de Pembroke College, de l’université d’Oxford, ainsi qu’une maîtrise (MSc) en économie de la London School of Economics.
