Global Floating Rate High Yield Fund

ISIN
GB00BMP3SF82

Valeur Liquidative (18.10.2018)
10.73

Variation (%)
0.55

Objectifs et politique d'investissement

Objectif

Le fonds vise à générer une croissance du capital et des revenus.

Stratégie et politique d’investissement

Investissement principal : Environ 70 % du fonds sont généralement investis dans des obligations à taux variable (FRN) à haut rendement émises par des sociétés établies partout dans le monde. Les FRN sont détenues de manière directe et indirecte par le biais d’instruments dérivés associés à des obligations d’État. Le fonds investit aussi dans des titres adossés à des actifs.

Autres investissements : Le fonds détient aussi d'autres actifs, dont des obligations émises par des gouvernements et des liquidités.

Utilisation des instruments dérivés : Des instruments dérivés peuvent être utilisés pour avoir une exposition aux investissements principaux et autres, réduire les risques et les coûts, ainsi que gérer l’incidence des variations de taux de change sur les investissements du fonds.

Résumé de la stratégie : Le fonds est conçu pour dégager un revenu tout en minimisant l’impact négatif de la hausse des taux d’intérêt en investissant principalement dans des FRN. Le fonds se concentre sur les FRN émises par des sociétés dont la notation de crédit est basse, qui versent généralement des niveaux plus élevés d'intérêts afin de compenser le risque de défaillance plus important auquel les investisseurs sont exposés.

Une partie du fonds peut être investie dans d'autres actifs à revenu fixe, comme les obligations d'État. La répartition des investissements à travers les émetteurs, les secteurs et les pays est un élément crucial de la stratégie du fonds et le gérant est aidé dans cette sélection d’obligations individuelles par une équipe interne d'analystes crédit.

Glossaire

Titres adossés à des actifs : Obligations adossées à des actifs qui génèrent des flux de trésorerie, comme les prêts hypothécaires, les créances sur carte de crédit et les prêts automobiles.

Obligations : Prêts accordés aux gouvernements ou à des entreprises portant intérêt.

Instruments dérivés : Contrats financiers dont la valeur est dérivée d’autres actifs.

Obligations à taux variable (FRN) : Obligations dont les paiements d’intérêts, ou coupons, sont ajustés dans la lignée des fluctuations des taux d’intérêt.

Obligations à haut rendement : Obligations émises par des sociétés qui sont considérées comme plus risquées et qui engendrent donc en général des intérêts plus élevés.

Principaux risques associés au fonds

La valeur des investissements et le revenu qui en découle augmenteront et diminueront.Il en découlera une hausse et une baisse du cours du fonds, ainsi que de tout revenu versé par le fonds. Rien ne garantit que l’objectif du fonds sera atteint et il est possible que vous ne puissiez pas récupérer le montant investi à l’origine.

La valeur du fonds pourrait baisser si l’émetteur d’un titre à revenu fixe est dans l’incapacité de payerles intérêts ou de rembourser sa dette (situation appelée « défaut »).

Le fonds peut avoir recours aux instruments dérivés dans l’objectif de tirer parti d’une hausse ou d’une baisse de la valeur d’un actif (par exemple, les obligations d’une société). Toutefois, si la valeur des actifs varie d’une manière différente, le fonds pourra subir une perte.

Le fonds investit principalement dans un type d’actifs. Ce type de fonds peut connaître des fluctuations de prix supérieures à la moyenne par rapport à un fonds qui investit dans un éventail d’actifs plus étendu.

Les fluctuations des taux de change auront une incidence sur la valeur de votre investissement.

Les catégories d’actions couvertes visent à reproduire la performance d’une autre catégorie d’actions. Nous ne pouvons pas garantir que l’objectif de couverture sera atteint. La stratégie de couverture limitera les profits des détenteurs de catégories d’actions couvertes si la devise desdites catégories se déprécie par rapport au dollar américain.

Le fonds investira dans des marchés émergents qui sont généralement plus petits, plus sensibles aux facteurs économiques et politiques et où les investissements sont moins facilement achetés et vendus. Dans des circonstances exceptionnelles, le fonds peut rencontrer des difficultés lors de la vente ou de la perception des revenus de ces investissements, ce qui pourrait entraîner une perte pour le fonds. Dans des circonstances extrêmes, ces difficultés peuvent entraîner la suspension temporaire de la négociation des actions du fonds.

Lorsque les taux d’intérêt augmentent, la valeur du fonds est susceptible de diminuer.

Lorsque les conditions de marché font qu’il est difficile de vendre les investissements du fonds à un prix juste afin de répondre aux demandes de vente des clients, nous pouvons suspendre temporairement les négociations relatives aux actions du fonds.

Certaines transactions réalisées par le fonds, comme le placement de liquidités en dépôt, demandent de recourir à d’autres institutions financières (par exemple, des banques). Si l’une de ces institutions manque à ses obligations ou devient insolvable, le fonds peut subir une perte.

Pour plus d’informations

La valeur des investissements peut fluctuer et ainsi faire baisser ou augmenter la valeur liquidative des fonds. Vous pouvez donc ne pas récupérer votre placement d'origine.

Le fonds peut recourir de manière significative aux produits dérivés.

Performances

L'équipe de gestion

James Tomlins

James Tomlins - Gérant

James Tomlins a rejoint M&G en juin 2011 et a été nommé gérant du fonds M&G European High Yield Corporate Bond Fund cette même année. En janvier 2014, il est devenu co-gérant du fonds M&G Global High Yield Bond Fund après avoir travaillé en tant que gérant adjoint pour ce fonds pendant 2 ans. Il est aussi le gérant du fonds M&G Global Floating Rate High Yield Fund depuis sa création en septembre 2014. C'est un spécialiste des obligations d'entreprises à haut rendement, un secteur dans lequel dans lequel il a plus de 10 ans d'expérience. Avant d'intégrer M&G, il a travaillé en tant qu'analyste, puis gérant de portefeuille, chez Cazenove Capital Management. Avant Cazenove, il a officié comme analyste pendant trois ans chez Merrill Lynch Investment Managers, puis pendant un an chez KBC Alternative Investment Management. James Tomlins est titulaire de la qualification CFA. Il est également titulaire d'une maîtrise (MA) en histoire et d'un diplôme universitaire supérieur (PgDip) en économie du Trinity Hall College de Cambridge.

 Fiche d'identité du gérant
Stefan Isaacs

Stefan Isaacs - Gérant adjoint

Stefan Isaacs a rejoint M&G en 2001 et a été promu négociateur d’obligations d’entreprises, en particulier sur les obligations à haut rendement et les obligations libellées en euro. “ Il a rejoint l’équipe de gestion de fonds en 2006 comme gérant assistant en charge des obligations à haut rendement et des obligations « investment grade » européennes pour les fonds destinés aux particuliers. C’est en avril 2007 qu’iIl a été nommé gérant du fonds M&G European Corporate Bond Fund en avril 2007 et du fonds M&G Global High Yield Bond Fund en octobre 2010. Stefan Isaacs est diplômé de l’Université Métropolitaine de Manchester en commerce international et en français.

 Fiche d'identité du gérant
Ana Gil

Ana Gil - Conseiller en investissement

Ana Gil a rejoint M&G en 2012 comme « associate investment specialist » couvrant la gamme de fonds obligataires de M&G. Avant d'intégrer M&G, elle a travaillé en qualité d'analyste chez HSBC Private Bank, puis a rejoint HSBC Global Asset Management au sein de l'équipe commerciale institutionnelle. Ana Gil est diplômée en droit et en finance de l'Université Pontificia Comillas (ICADE) à Madrid et a passé les niveaux I et II du CFA. Elle parle couramment espagnol, anglais et italien.

 Fiche d'identité du gérant

Notations

La notation est attribuée à la part.

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