Objectif
Le fonds vise à générer une croissance du capital et des revenus.
Stratégie et politique d’investissement
Investissement principal : Environ 70 % du fonds sont généralement investis dans des obligations à taux variable (FRN) à haut rendement émises par des sociétés établies partout dans le monde. Les FRN sont détenues de manière directe et indirecte par le biais d’instruments dérivés associés à des obligations d’État. Le fonds investit aussi dans des titres adossés à des actifs.
Autres investissements : Le fonds détient aussi d'autres actifs, dont des obligations émises par des gouvernements et des liquidités.
Utilisation des instruments dérivés : Des instruments dérivés peuvent être utilisés pour avoir une exposition aux investissements principaux et autres, réduire les risques et les coûts, ainsi que gérer l’incidence des variations de taux de change sur les investissements du fonds.
Résumé de la stratégie : Le fonds est conçu pour dégager un revenu tout en minimisant l’impact négatif de la hausse des taux d’intérêt en investissant principalement dans des FRN. Le fonds se concentre sur les FRN émises par des sociétés dont la notation de crédit est basse, qui versent généralement des niveaux plus élevés d'intérêts afin de compenser le risque de défaillance plus important auquel les investisseurs sont exposés.
Une partie du fonds peut être investie dans d'autres actifs à revenu fixe, comme les obligations d'État. La répartition des investissements à travers les émetteurs, les secteurs et les pays est un élément crucial de la stratégie du fonds et le gérant est aidé dans cette sélection d’obligations individuelles par une équipe interne d'analystes crédit.
Glossaire
Titres adossés à des actifs : Obligations adossées à des actifs qui génèrent des flux de trésorerie, comme les prêts hypothécaires, les créances sur carte de crédit et les prêts automobiles.
Obligations : Prêts accordés aux gouvernements ou à des entreprises portant intérêt.
Instruments dérivés : Contrats financiers dont la valeur est dérivée d’autres actifs.
Obligations à taux variable (FRN) : Obligations dont les paiements d’intérêts, ou coupons, sont ajustés dans la lignée des fluctuations des taux d’intérêt.
Obligations à haut rendement : Obligations émises par des sociétés qui sont considérées comme plus risquées et qui engendrent donc en général des intérêts plus élevés.
Principaux risques associés au fonds
La valeur des investissements et le revenu qui en découle augmenteront et
diminueront.Il en découlera une hausse et une baisse du cours du fonds, ainsi que de
tout revenu versé par le fonds. Rien ne garantit que l’objectif du fonds sera atteint et
il est possible que vous ne puissiez pas récupérer le montant investi à l’origine.
La valeur du fonds pourrait baisser si l’émetteur d’un titre à revenu fixe est dans
l’incapacité de payerles intérêts ou de rembourser sa dette (situation appelée « défaut »).
Le fonds peut avoir recours aux instruments dérivés dans l’objectif de tirer parti d’une
hausse ou d’une baisse de la valeur d’un actif (par exemple, les obligations d’une
société). Toutefois, si la valeur des actifs varie d’une manière différente, le fonds pourra
subir une perte.
Le fonds investit principalement dans un type d’actifs. Ce type de fonds peut connaître
des fluctuations de prix supérieures à la moyenne par rapport à un fonds qui investit
dans un éventail d’actifs plus étendu.
Les fluctuations des taux de change auront une incidence sur la valeur de votre
investissement.
Les catégories d’actions couvertes visent à reproduire la performance d’une autre
catégorie d’actions. Nous ne pouvons pas garantir que l’objectif de couverture sera
atteint. La stratégie de couverture limitera les profits des détenteurs de catégories
d’actions couvertes si la devise desdites catégories se déprécie par rapport au
dollar américain.
Le fonds investira dans des marchés émergents qui sont généralement plus petits, plus
sensibles aux facteurs économiques et politiques et où les investissements sont moins
facilement achetés et vendus. Dans des circonstances exceptionnelles, le fonds peut
rencontrer des difficultés lors de la vente ou de la perception des revenus de ces
investissements, ce qui pourrait entraîner une perte pour le fonds. Dans des
circonstances extrêmes, ces difficultés peuvent entraîner la suspension temporaire de
la négociation des actions du fonds.
Lorsque les taux d’intérêt augmentent, la valeur du fonds est susceptible de diminuer.
Lorsque les conditions de marché font qu’il est difficile de vendre les investissements
du fonds à un prix juste afin de répondre aux demandes de vente des clients, nous
pouvons suspendre temporairement les négociations relatives aux actions du fonds.
Certaines transactions réalisées par le fonds, comme le placement de liquidités en
dépôt, demandent de recourir à d’autres institutions financières (par exemple, des
banques). Si l’une de ces institutions manque à ses obligations ou devient insolvable,
le fonds peut subir une perte.
Pour plus d’informations
La valeur des investissements peut fluctuer et ainsi faire baisser ou augmenter la valeur liquidative des fonds. Vous pouvez donc ne pas récupérer votre placement d'origine.
Le fonds peut recourir de manière significative aux produits dérivés.