Global Macro Bond Fund

Objectifs et politique d'investissement

Objectif

Le fonds vise à générer une croissance du capital et des revenus sur une période de cinq ans ou plus.

Stratégie et politique d’investissement

Investissement principal : Au moins 70 % du fonds sont investis dans des obligations émises par des sociétés et des États du monde entier. Le fonds détient ces actifs directement et par l’intermédiaire d’instruments dérivés.

Autres investissements : Le fonds peut aussi investir dans toutes devises, dans des liquidités et des actifs qui peuvent être rapidement transformés en liquidités.

Utilisation des instruments dérivés : Des instruments dérivés peuvent être utilisés pour investir indirectement dans des obligations et afin de réduire les risques et les coûts, ainsi que pour gérer l’incidence des variations de taux de change sur les investissements du fonds.

Résumé de la stratégie : Le fonds est un fonds obligataire global flexible. Le gérant de fonds sélectionne les investissements selon une évaluation des facteurs macro-économiques, tels que la croissance économique, les taux d’intérêt et l’inflation.

Cette analyse détermine dans quels segments des marchés obligataires mondiaux le gérant de fonds estime que le fonds devrait investir afin d'atteindre son objectif. Elle influence aussi la sélection suivante des participations individuelles dans les obligations, ainsi que les expositions de change du fonds. Le gérant est aidé dans la sélection des obligations individuelles par le gérant de fonds adjoint et une équipe interne d'analystes. Le fonds est diversifié en investissant dans une gamme d’obligations des marchés obligataires mondiaux.

Glossaire

Obligations : Prêts accordés aux gouvernements ou à des entreprises portant intérêt.

Instruments dérivés : Contrats financiers dont la valeur est dérivée d’autres actifs.

Principaux risques associés au fonds

La valeur des investissements et le revenu qui en découle augmenteront et diminueront.Il en découlera une hausse et une baisse du cours du fonds, ainsi que de tout revenu versé par le fonds. Rien ne garantit que l’objectif du fonds sera atteint et il est possible que vous ne puissiez pas récupérer le montant investi à l’origine.

Les fluctuations des taux de change auront une incidence sur la valeur de votre investissement.

Le fonds peut utiliser des instruments dérivés d’une manière limitée pour obtenir une exposition aux investissements supérieure à la valeur du fonds (effet de levier).Ceci peut entraîner de plus grands changements du cours du fonds et accroître le risque de perte.

Le fonds peut avoir recours aux instruments dérivés dans l’objectif de tirer parti d’une hausse ou d’une baisse de la valeur d’un actif (par exemple, les obligations d’une société). Toutefois, si la valeur des actifs varie d’une manière différente, le fonds pourra subir une perte.

Le gérant de fonds peut utiliser des instruments dérivés en vue de générer une plusvalue en cas de hausse des taux d’intérêt (généralement, quand les taux d’intérêt augmentent, la valeur des titres à revenu fixe baisse). Toutefois, si les taux d’intérêt baissent, le fonds pourra subir une perte.

La valeur du fonds pourrait baisser si l’émetteur d’un titre à revenu fixe est dans l’incapacité de payerles intérêts ou de rembourser sa dette (situation appelée « défaut »).

Le fonds investira dans des marchés émergents qui sont généralement plus petits, plus sensibles aux facteurs économiques et politiques et où les investissements sont moins facilement achetés et vendus. Dans des circonstances exceptionnelles, le fonds peut rencontrer des difficultés lors de la vente ou de la perception des revenus de ces investissements, ce qui pourrait entraîner une perte pour le fonds. Dans des circonstances extrêmes, ces difficultés peuvent entraîner la suspension temporaire de la négociation des actions du fonds.

Lorsque les conditions de marché font qu’il est difficile de vendre les investissements du fonds à un prix juste afin de répondre aux demandes de vente des clients, nous pouvons suspendre temporairement les négociations relatives aux actions du fonds.

Certaines transactions réalisées par le fonds, comme le placement de liquidités en dépôt, demandent de recourir à d’autres institutions financières (par exemple, des banques). Si l’une de ces institutions manque à ses obligations ou devient insolvable, le fonds peut subir une perte

Pour plus d’informations

Le fonds peut investir plus de 35 % de l'actif du portefeuille dans des titres émis par un ou plusieurs des États indiqués dans le prospectus du fonds.  Pour ce faire, et de manière à atteindre son objectif, le fonds peut recourir à l'utilisation d'instruments dérivés.  Il est actuellement prévu que l'exposition du fonds à de tels titres puisse excéder 35 % dans le cas des emprunts d'État émis par l'Allemagne, le Japon, le Royaume-Uni, les États-Unis. Ces derniers sont susceptibles de varier, mais en fonction uniquement de ceux énumérés dans le prospectus.

Le fonds peut recourir de manière significative aux produits dérivés.

Performances

La valeur des investissements peut fluctuer et ainsi faire baisser ou augmenter la valeur liquidative des fonds. Vous pouvez donc ne pas récupérer votre placement d'origine. Le niveau des revenus générés par le fonds est appelé à fluctuer. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.


Source : Valeur liquidative : State Street. Performance : Morningstar. Pour les fonds obligataires et d’obligations convertibles, les performances sont calculées de VL à VL, revenus bruts réinvestis. Pour les fonds actions et diversifiés, les performances sont calculées de VL à VL, revenus nets réinvestis. Les chiffres de performances peuvent ne pas tenir compte de tous les frais et commissions applicables. Veuillez noter que, lorsqu'elles sont indiquées, les données de performance relatives à la catégorie Morningstar dans cet outil sont issues de la base de données par défaut de Morningstar qui inclut toutes les catégories de parts de chaque fonds commercialisé en Europe, en Asie et en Afrique. Elles peuvent ainsi différer des données relatives à la catégorie de comparaison mentionnée dans les reportings mensuels de M&G, lesquelles sont issues de la même base de données mais n'incluent que la catégorie de parts la plus appropriée pour représenter chaque fonds, et pour les fonds uniquement commercialisés en Europe.
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L'équipe de gestion

Jim Leaviss

Jim Leaviss - Gérant

Jim Leaviss est directeur de l’équipe obligataire pour les fonds ouverts à la distribution de M&G. Il a rejoint M&G en 1997 après avoir passé cinq années à la Banque d’Angleterre. Outre le fait d'être à la tête de l'équipe obligataire, il est également le gérant des fonds M&G Global Macro Bond Fund et M&G European Inflation Linked Corporate Bond Fund. Il est aussi le gérant adjoint des fonds M&G Gilt and Fixed Interest Income Fund, M&G Index-Linked Bond Fund et M&G UK Inflation Linked Corporate Bond Fund.

 Fiche d'identité du gérant
Claudia Calich

Claudia Calich - Gérant adjoint

Claudia Calich a rejoint M&G en octobre 2013 en tant que spécialiste de la dette des marchés émergents et a été nommée gérante du fonds M&G (Lux) Emerging Markets Hard Currency Bond Fund lors de son lancement en mai 2017. Elle est aussi gérante du fonds M&G Emerging Markets Bond Fund depuis décembre 2013. Claudia a également été nommée en juillet 2015 gérante des fonds M&G Global Government Bond Fund et M&G Global Macro Bond Fund. Elle possède plus de 20 ans d’expérience sur les marchés émergents. Avant d’intégrer M&G, elle a travaillé chez Invesco, à New York, comme gérante de portefeuille senior. Avant cela, elle a occupé différents postes chez Oppenheimer Funds, Fuji Bank, Standard & Poor’s et Reuters. Claudia Calich est titulaire d'une licence (BA) avec mention en économie obtenue à l'Université de Susquehanna en 1989 et est également titulaire d'une maîtrise (MA) en économie internationale de l'Université internationale du Japon à Niigata.

 Fiche d'identité du gérant
Pierre Chartres

Pierre Chartres - Conseiller en investissement

Pierre Chartres a rejoint M&G en juillet 2013 comme « investment specialist » couvrant la gamme de fonds obligataires de M&G. Avant d’intégrer M&G, il a travaillé sept ans chez BNY Mellon Asset Management, en dernier lieu en tant que stratégiste de portefeuille en charge de la conception, de l'élaboration et de la gestion de solutions d’investissement multi-classes d'actifs et multi-gérants. Avant cela, il a passé deux ans et demi chez Natixis Asset Management à Paris. Pierre Chartres est titulaire d'un Master en gestion et finance de l'ESSCA à Angers et de la qualification CFA.

 Fiche d'identité du gérant

Notations

La notation est attribuée à la part.

4 Star Rating

La notation est attribuée au fonds.

Silver Standard

Notations au 30.04.18. La Notation Globale « Overall » Morningstar. Copyright © 2018 Morningstar UK Limited. Tous droits réservés. Notation La Note des Analystes Morningstar (Morningstar Analyst Rating™). © 2018 Morningstar. Tous droits réservés. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sauraient être tenus responsables des dommages ou des pertes causé(e)s par l’utilisation de ces informations. Les notations ne doivent pas être considérées comme des recommandations.

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