Objectif
Le fonds vise à générer à la fois une croissance du capital et un revenu correspondant au moins à l’Euribor à 3 mois, majoré de 2,5 % par an, avant tous frais courants, sur toute période de 3 ans. L’indice Euribor à 3 mois est le taux auquel les banques se prêtent entre elles. Le fonds vise à atteindre cet objectif tout en limitant les pertes et en minimisant l’ampleur des fluctuations de valeur de ses actifs au fil du temps. Cette gestion du fonds réduit sa capacité à obtenir des rendements nettement supérieurs à l’Euribor à 3 mois, majoré de 2,5 %.
Stratégie et politique d’investissement
Principal investissement : En règle générale, au moins 70 % du fonds est investi directement dans des obligations, des devises, des liquidités et quasi-liquidités. Ces actifs peuvent être émis dans le monde entier, y compris dans les marchés émergents, et libellés dans n’importe quelle devise. Au maximum 60 % du fonds peut être investi dans des obligations de qualité inférieure. Le fonds peut également investir dans des obligations chinoises libellées en renminbi.
Autre investissement : Le fonds peut investir dans des titres adossés à des actifs, des titres de créance convertibles conditionnels et d’autres fonds.
Instruments dérivés : Le fonds peut investir par le biais d’instruments dérivés et utiliser des instruments dérivés à des fins de réduction des risques et des coûts liés à la gestion du fonds.
Résumé de la stratégie : Le gestionnaire d’investissement adopte une approche flexible et investit dans divers marchés obligataires et des devises en fonction de là où il repère de la valeur. Le gestionnaire d’investissement a la liberté d’ajuster la sensibilité du fonds aux fluctuations des taux d’intérêt, ainsi que le mélange d’expositions aux obligations et aux devises sur la base de l’évaluation de différents facteurs : aspects macro-économiques, actif, secteur et action. Le fonds visera généralement un niveau élevé de diversification dans une sélection d’obligations individuelles et dans divers thèmes d’investissement et sources de rendement. Le gestionnaire d’investissement cherche à atteindre l’objectif de performance tout en gérant la volatilité du fonds et en limitant les pertes dans des conditions de marché difficiles.
Comparateur de performance : Le fonds fait l’objet d’une gestion active. L’indice Euribor à 3 mois majoré de 2,5 % est un point de référence par rapport auquel la performance du fonds est mesurée.
Principaux risques associés au fonds
La valeur et les revenus générés par l’actif du fonds fluctueront à la hausse comme à la baisse. Ainsi, la valeur de votre investissement pourra aussi bien baisser qu’augmenter. Rien ne garantit que le fonds atteindra son objectif et il est possible que vous ne récupériez pas la totalité de votre investissement initial.
Un fonds "rendement absolu" peut ne pas évoluer sur la base des tendances du marché ou ne pas bénéficier pleinement d’un environnement de marché positif.
Le fonds peut utiliser des instruments dérivés pour profiter d’une hausse ou d’une baisse attendue de la valeur d’un actif. Si la valeur de l’actif varie de façon inattendue, le fonds subira une perte. L’utilisation d’instruments dérivés par le fonds peut être importante et dépasser la valeur de son actif (effet de levier). Cela a pour effet d’agrandir l’ampleur des pertes et des gains, ce qui entraîne de plus grandes fluctuations dans la valeur du fonds.
Le fonds peut être exposé à différentes devises. Les fluctuations de change peuvent avoir une incidence défavorable sur la valeur de votre investissement.
Les investissements en obligations sont influencés par les taux d’intérêt, l’inflation et les notations de crédit. Il est possible que les émetteurs d’obligations ne paient pas d’intérêts ou ne remboursent pas de capital. Tous ces événements peuvent diminuer la valeur des obligations détenues par le fonds.
Investir dans les marchés émergents comporte un risque de perte plus élevé en raison, entre autres facteurs, de risques politiques, fiscaux, économiques, de change, de liquidité et réglementaires plus élevés. Il peut être difficile d’acheter, de vendre, de conserver ou d’évaluer des investissements dans ces pays.
L’investissement dans des obligations chinoises, libellées en Renminbi et négociées sur le Marché obligataire interbancaire chinois, peut être soumis à un risque accru de compensation, de règlement et de contrepartie. Ces facteurs pourraient entraîner une perte pour le fonds.
Le processus de couverture vise à minimiser, mais ne peut éliminer l’effet des fluctuations de change sur la performance de la catégorie d’actions couverte. Les opérations de couverture limitent également la possibilité de profiter des fluctuations favorables des taux de change.
Dans des circonstances exceptionnelles où les actifs ne peuvent être évalués à leur juste valeur ou doivent être vendus à un escompte important pour obtenir des liquidités, nous pouvons suspendre temporairement le fonds dans le meilleur intérêt de tous les investisseurs.
Le fonds pourrait perdre de l’argent si une contrepartie avec laquelle il fait affaire ne souhaite pas ou devient incapable de rembourser les sommes dues au fonds.
Une description plus détaillée des risques auxquels le fonds est exposé est incluse dans le Prospectus du fonds.
Pour plus d’informations
Le fonds peut recourir de manière significative aux produits dérivés.