Objectifs et politique d'investissement
Objectif
Le fonds vise à générer à la fois une croissance du capital et un revenu, de manière à dégager un rendement supérieur au cours du marché obligataire mondial à haut rendement à taux variable sur toute période de cinq années consécutives.
Stratégie et politique d’investissement
Investissement principal : Au moins 70 % du fonds sont investis dans des obligations à taux variable haut rendement émises par des sociétés ou États du monde entier et libellées dans n’importe quelle devise. Ces obligations sont détenues soit directement, soit indirectement par le biais d’instruments dérivés en combinaison avec des obligations physiques. Le fonds investit également dans des titres adossés à des actifs.
Autres investissements : Le fonds détient également des liquidités ou des actifs pouvant rapidement être convertis en liquidités.
Instruments dérivés : Le fonds investit de manière directe, ainsi qu’indirectement par le biais d’instruments dérivés. Les instruments dérivés servent également à la gestion des risques et à la réduction des coûts, et permettent de compenser l’impact des risques de change liés aux investissements du fonds autres qu’en dollar américain. Pour des informations plus détaillées sur les types d’obligations détenues et les instruments dérivés utilisés, veuillez vous reporter au Prospectus.
Résumé de la stratégie : Le fonds est conçu pour générer un revenu tout en minimisant l’incidence négative des hausses de taux d’intérêt, en investissant principalement dans des obligations à taux variable hautrendement. Le fonds se concentre sur des obligations émises par des sociétés dont la notation de crédit est inférieure à « investment grade » et donnant en général des intérêts plus élevés pour compenser le plus grand risque de défaut.
Le processus d’investissement du fonds repose sur une analyse ascendante de chaque émission d’obligations, compte tenu de l’évolution macro-économique. Répartir les investissements entre émetteurs, secteurs d’activité et pays est essentiel à la stratégie du fonds etle gestionnaire des investissements sélectionne chaque obligation avec l’aide d’une équipe interne d’analystes de crédit.
Comparateur de performances : Le fonds est activement géré. L’indice BofA Merrill Lynch Global Floating Rate High Yield Index (3% constrained) USD Hedged est un point de référence par rapport auquel la performance du fonds peut être mesurée.
Glossaire
Titres adossés à des actifs : Obligations pour lesquelles les flux de trésorerie sont assurés par des actifs : prêts hypothécaires, créances de cartes de crédit, crédits automobiles, etc.
Obligations : Prêts accordés aux gouvernements et à des entreprises portant intérêt.
Instruments dérivés : Contrats financiers dont la valeur est dérivée d’autres actifs.
Obligations à taux variable : Type d’obligations dontles paiements d’intérêts, ou coupons, sont ajustés dans la lignée des fluctuations des taux d’intérêt.
Obligations à haut rendement/au niveau inférieur à « investment grade » : Obligations émises par des sociétés qui sont considérées comme plus risquées et qui génèrent donc
en général des intérêts plus élevés.
Principaux risques associés au fonds
La valeur et les revenus générés par l’actif du fonds fluctueront à la hausse comme à la baisse. Ainsi, la valeur de votre investissement pourra aussi bien baisser qu’augmenter. Rien ne garantit que le fonds atteindra son objectif et il est possible que vous ne récupériez pas la totalité de votre investissement initial.
Les investissements en obligations sont influencés par les taux d’intérêt, l’inflation et les notations de crédit. Il est possible que les émetteurs d’obligations ne paient pas d’intérêts ou ne remboursent pas de capital. Tous ces événements peuvent diminuer la valeur des obligations détenues par le fonds.
Les obligations à haut rendement comportent généralement un risque plus élevé que les émetteurs d’obligations ne soient pas en mesure de payer les intérêts ou de rembourser le capital.
Le fonds est exposé à différentes devises. Des produits dérivés sont utilisés pour minimiser, mais pas toujours éliminer, l’impact des fluctuations de change.
El proceso de cobertura trata de minimizar el efecto de las fluctuaciones en los tipos de cambio sobre el rendimiento de la clase de acciones cubiertas. La cobertura también limita la capacidad para obtener ganancias de los movimientos favorables en los tipos de cambio.
Dans des circonstances exceptionnelles où les actifs ne peuvent être évalués à leur juste valeur ou doivent être vendus à un escompte important pour obtenir des liquidités, nous pouvons suspendre temporairement le fonds dans le meilleur intérêt de tous les investisseurs.
Le fonds pourrait perdre de l’argent si une contrepartie avec laquelle il fait affaire ne souhaite pas ou devient incapable de rembourser les sommes dues au fonds.
Une description plus détaillée des risques auxquels le fonds est exposé est incluse dans le Prospectus du fonds.
Pour plus d’informations
La valeur des investissements peut fluctuer et ainsi faire baisser ou augmenter la valeur liquidative des fonds. Vous pouvez donc ne pas récupérer votre placement d'origine.
Le fonds peut recourir de manière significative aux produits dérivés.
Performances
La valeur des investissements peut fluctuer et ainsi faire baisser ou augmenter la valeur liquidative des fonds. Vous pouvez donc ne pas récupérer votre placement d'origine. Le niveau des revenus générés par le fonds est appelé à fluctuer. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Le 1er avril 2016, l’indice de comparaison du fonds a changé.
La performance passée indiquée de la date sélectionnée au 31 mars 2016 est celle de l’indice ICE BofAML Global Floating Rate high Yield (GBP Hedged). La performance passée indiquée à compter du 1er avril 2016 est celle de l’indice ICE BofAML Global Floating Rate High Yield 3% Constrained (GBP Hedged).
Source : Valeur liquidative : State Street. Performance : Morningstar. Pour les fonds obligataires et d’obligations convertibles, les performances sont calculées de VL à VL, revenus bruts réinvestis. Pour les fonds actions et diversifiés, les performances sont calculées de VL à VL, revenus nets réinvestis. Les chiffres de performances peuvent ne pas tenir compte de tous les frais et commissions applicables. Veuillez noter que, lorsqu'elles sont indiquées, les données de performance relatives à la catégorie Morningstar dans cet outil sont issues de la base de données par défaut de Morningstar qui inclut toutes les catégories de parts de chaque fonds commercialisé en Europe, en Asie et en Afrique. Elles peuvent ainsi différer des données relatives à la catégorie de comparaison mentionnée dans les reportings mensuels de M&G, lesquelles sont issues de la même base de données mais n'incluent que la catégorie de parts la plus appropriée pour représenter chaque fonds, et pour les fonds uniquement commercialisés en Europe.
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Notations
La notation est attribuée à la part.
