Objectifs et politique d'investissement
Objectif
Le fonds vise à dégager un rendement total positif (revenu + croissance du capital) de 5 à 10 % par an en moyenne sur une période de trois ans, en investissant dans un ensemble d’actifs du monde entier.
Stratégie et politique d’investissement
Investissement de base : Le fonds investira typiquement dans les fourchettes d’allocation suivantes, sur une base nette :
• 0-80 % en obligations
• 20-60 % en actions d’entreprise
• 0-20 % en autres actifs (y compris des titres convertibles et titres liés à l’immobilier)
Le fonds investira le plus souvent dans les actifs ci dessus par le biais d’instruments dérivés. Le fonds peut également investir dans des actifs directement ou par le biais d’autres fonds.
Les fourchettes indiquées ci dessus sont fournies sur une base nette, à savoir que les positions « longues » (investissements qui tirent parti d’une hausse du prix des actifs) sont nettes des positions « courtes » (investissements via des instruments dérivés qui tirent parti d’une baisse du prix des actifs). L’utilisation d’instruments dérivés pour investir permet aussi au fonds de créer un « effet de levier », ce qui signifie que le fonds peut avoir une exposition à des investissements qui dépassent sa valeur, augmentant ainsi les revenus (ou pertes) potentiels en cas de hausse ou de baisse sur les marchés.
En outre, des instruments dérivés sont utilisés afin de réduire le risque et les coûts, ainsi que pour gérer l’incidence des variations de taux de change sur les investissements du fonds.
Autres investissements : Le fonds peut également investir dans des devises et détenir des liquidités, des dépôts et des warrants.
Résumé de la stratégie : Le fonds est géré avec une approche d’investissement hautement flexible.
Le gérant de fonds a la liberté de répartir le capital entre différents types d’actifs en réaction aux changements des conditions économiques et des prix des actifs. L’approche combine des travaux de recherche approfondis afin de déterminer la « juste » valeur des actifs à moyen et long termes avec l’analyse des réactions à court terme du marché en réponse à des événements dans le but d’identifier les opportunités d’investissement. Le fonds cherche à gérer le risque en investissant au niveau mondial à travers de multiples catégories d’actifs, secteurs, devises et pays. Lorsque le gérant de fonds estime que les possibilités sont limitées à quelques domaines, le portefeuille peut être fortement concentré sur certains actifs ou marchés. Le gérant de fonds maintiendra normalement au moins 30 % du fonds en euros, et au moins 60 % dans une combinaison de dollars US, livres sterling et euros.
Glossaire
Obligations : Prêts accordés aux gouvernements et à des entreprises portant intérêt.
Titres convertibles : Obligations émises par des sociétés qui versent généralement un taux d’intérêt fixe et qui peuvent être échangées contre des montants d’actions d’entreprise prédéterminés.
Instruments dérivés : Contrats financiers dont la valeur est dérivée d’autres actifs.
Warrants : Contrats financiers qui permettent au gérant de fonds d’acheter des actions à un prix fixe jusqu’à une certaine date.
Principaux risques associés au fonds
La valeur des investissements et le revenu qui en découle augmenteront et diminueront. Il en découlera une hausse et une baisse du cours du fonds, ainsi que de tout revenu versé par le fonds. Rien ne garantit que l’objectif du fonds sera atteint et il est possible que vous ne puissiez pas récupérer le montant investi à l’origine.
Le fonds peut prendre des positions courtes par le biais d’instruments dérivés qui ne sont pas garantis par des actifs physiques équivalents. Les positions courtes reflètent l’idée que l’actif sous-jacent devrait perdre de la valeur. Par conséquent, si cette opinion se révèle erronée et que la valeur de l’actif augmente, la position courte entraînera une perte pour le Fonds.
La valeur du fonds baissera si l’émetteur d’un titre à revenu fixe est dans l’incapacité de payer les intérêts ou de rembourser sa dette (situation appelée « défaut »). Les titres à revenu fixe qui engendrent un revenu élevé sont généralement assortis d’une notation de crédit plus basse en raison du risque accru de défaut. Plus la notation est élevée, moins le défaut de l’émetteur est probable, mais les notations sont sujettes aux changements.
Les fluctuations des taux de change auront une incidence sur la valeur de votre investissement.
Le gestionnaire des investissements effectuera des transactions (y compris les transactions sur instruments dérivés), détiendra des positions et placera des liquidités en dépôt auprès d’un ensemble d’institutions financières. Il existe un risque que les institutions financières manquent à leurs obligations ou deviennent insolvables.
Pour plus d’informations
Le fonds peut recourir de manière significative aux produits dérivés.
Performances
Les performances indiquées antérieures au 16 janvier 2018 sont celles du fonds M&G Dynamic Allocation Fund(un OPCVM de droit britannique) qui a été absorbé par ce fonds le 16 janvier 2018. Les taux d’imposition et les frais peuvent différer.
La valeur des investissements peut fluctuer et ainsi faire baisser ou augmenter la valeur liquidative des fonds. Vous pouvez donc ne pas récupérer votre placement d'origine. Le niveau des revenus générés par le fonds est appelé à fluctuer. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Source : Valeur liquidative : State Street. Performance : Morningstar. Pour les fonds obligataires et d’obligations convertibles, les performances sont calculées de VL à VL, revenus bruts réinvestis. Pour les fonds actions et diversifiés, les performances sont calculées de VL à VL, revenus nets réinvestis. Les chiffres de performances peuvent ne pas tenir compte de tous les frais et commissions applicables. Veuillez noter que, lorsqu'elles sont indiquées, les données de performance relatives à la catégorie Morningstar dans cet outil sont issues de la base de données par défaut de Morningstar qui inclut toutes les catégories de parts de chaque fonds commercialisé en Europe, en Asie et en Afrique. Elles peuvent ainsi différer des données relatives à la catégorie de comparaison mentionnée dans les reportings mensuels de M&G, lesquelles sont issues de la même base de données mais n'incluent que la catégorie de parts la plus appropriée pour représenter chaque fonds, et pour les fonds uniquement commercialisés en Europe.
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Notations
La notation est attribuée à la part.
