M&G (Lux) European Inflation Linked Corporate Bond Fund

Part de capitalisation

ISIN
LU1582984149

Valeur Liquidative (19.02.2020)
11.15

Variation (%)
-0.02

Objectifs et politique d'investissement

Objectif

Le fonds vise à produire une combinaison de croissance du capital et de revenus équivalents ou supérieurs à l'inflation européenne (telle que mesurée par l'indice des prix à la consommation harmonisé de la zone euro calculé par Eurostat) sur toute période de trois ans.

Stratégie et politique d’investissement

Principal investissement : Au moins 50 % du fonds est investi en obligations de haute qualité liées à l’inflation émises par des sociétés. Le fonds investit directement ou indirectement en obligations liées à l’inflation en combinant des obligations d’État liées à l’inflation avec des instruments dérivés. Au moins 90 % du fonds est investi en euros ou couvert en euros.

Autres investissements : Le fonds peut investir dans d’autres fonds et dans des liquidités ou des actifs pouvant être convertis rapidement en liquidités.

Instruments dérivés : Le fonds peut également utiliser des instruments dérivés à des fins de réduction de risques et de coûts liés à la gestion du fonds.

Résumé de la stratégie : Le fonds est conçu pour fournir une protection contre les effets négatifs de l’inflation en ayant une sensibilité faible aux fluctuations des taux d’intérêt.

La répartition des investissements entre les émetteurs et les pays constitue également un élément essentiel de la stratégie du fonds.

Indice de référence : Indice des prix à la consommation harmonisé de la zone euro calculé par Eurostat

L’indice de référence est un comparateur à l’aune duquel la performance du fonds peut être mesurée. L’indice a été choisi comme indice de référence du fonds car il reflète le mieux la portée de la politique d’investissement du fonds. L’indice de référence est utilisé uniquement pour mesurer la performance du fonds et ne limite pas la construction du portefeuille du fonds.

Le fonds est géré activement. Le gérant de portefeuille jouit d’une liberté totale quant aux investissements à acheter, à conserver ou à vendre pour le fonds.

Pour les catégories d’actions non couvertes et couvertes, l’indice de référence est indiqué dans la devise de la catégorie d’actions.

Vous trouverez plus d'informations sur l'objectif et la politique d’investissement du fonds dans le Prospectus.

Principaux risques associés au fonds

La valeur et les revenus générés par l’actif du fonds fluctueront à la hausse comme à la baisse. Ainsi, la valeur de votre investissement pourra aussi bien baisser qu’augmenter. Rien ne garantit que le fonds atteindra son objectif et il est possible que vous ne récupériez pas la totalité de votre investissement initial.

Les investissements en obligations sont influencés par les taux d’intérêt, l’inflation et les notations de crédit. Il est possible que les émetteurs d’obligations ne paient pas d’intérêts ou ne remboursent pas de capital. Tous ces événements peuvent diminuer la valeur des obligations détenues par le fonds.

Le fonds peut utiliser des instruments dérivés pour profiter d’une hausse ou d’une baisse attendue de la valeur d’un actif. Si la valeur de l’actif varie de façon inattendue, le fonds peut perdre au moins autant que le montant investi.

Le fonds est exposé à différentes devises. Des produits dérivés sont utilisés pour minimiser, mais pas toujours éliminer, l’impact des fluctuations de change.

S’agissant des actions de capitalisation, si l’inflation est faible ou nulle, il existe un risque que les dépenses du fonds dépassent les revenus générés. Si le cas se présente, tout déficit sera compensé par un prélèvement sur le capital du fonds et sa croissance sera réduite.

Ce fonds applique la méthode de comptabilité du rendement effectif. En conséquence, une partie de la protection du capital contre l’inflation sera distribuée aux détenteurs d’actions de distribution. Les détenteurs d’actions à Revenu recevront donc une partie de la protection du capital à titre de revenus.

Le processus de couverture vise à minimiser, mais ne peut éliminer l’effet des fluctuations de change sur la performance de la catégorie d’actions couverte. Les opérations de couverture limitent également la possibilité de profiter des fluctuations favorables des taux de change.

Dans des circonstances exceptionnelles où les actifs ne peuvent être évalués à leur juste valeur ou doivent être vendus à un escompte important pour obtenir des liquidités, nous pouvons suspendre temporairement le fonds dans le meilleur intérêt de tous les investisseurs.

Le fonds pourrait perdre de l’argent si une contrepartie avec laquelle il fait affaire ne souhaite pas ou devient incapable de rembourser les sommes dues au fonds.

Une description plus détaillée des risques auxquels le fonds est exposé est incluse dans le Prospectus du fonds.

Pour plus d’informations

Le fonds peut recourir de manière significative aux produits dérivés. Le fonds peut investir plus de 35 % de l'actif du portefeuille dans des titres émis par un ou plusieurs des États indiqués dans le prospectus du fonds. Pour ce faire, et de manière à atteindre son objectif, le fonds peut recourir à l'utilisation d'instruments dérivés. Il est actuellement prévu que l'exposition du fonds à de tels titres puisse excéder 35 % dans le cas des emprunts d'État émis par l'Allemagne. Ces derniers sont susceptibles de varier, mais en fonction uniquement de ceux énumérés dans le prospectus.

Actualités

  • M&G Investments // 20/12/2019

    Nous apportons des modifications à ce fonds le 12 février 2020. Ces modifications sont détaillées dans la lettre suivante, envoyée aux Actionnaires.

      Lire la suite

L'équipe de gestion

Wolfgang Bauer

Wolfgang Bauer - Gérant

Wolfgang Bauer est gérant du fonds M&G (Lux) European Inflation Linked Corporate Bond Fund, ainsi que co-gérant du fonds M&G (Lux) Absolute Return Bond Fund. Il est également gérant adjoint des fonds M&G (Lux) Global Corporate Bond Fund et M&G (Lux) Euro Corporate Bond Fund. Wolfgang a rejoint M&G en 2012 dans le cadre du programme pour jeunes diplômés de la société (« Investment Graduate Programme »). Il est ensuite devenu membre de l’équipe de gestion obligataire de M&G en janvier 2014 et s'est spécialisé sur le crédit « investment grade » américain. Wolfgang est titulaire d’un doctorat (PhD) en chimie de l’Université de Cambridge, du CFA et du CAIA.

 Fiche d'identité du gérant
Carlo Putti

Carlo Putti - Conseiller en investissement

 Fiche d'identité du gérant

Notations

La notation est attribuée à la part.

2 Star Rating

Les performances indiquées antérieures au 16 janvier 2018 sont celles du fonds M&G European Inflation Linked Corporate Bond Fund (un OPCVM de droit britannique) qui a été absorbé par ce fonds le 16 janvier 2018. Les taux d’imposition et les frais peuvent différer.


La valeur des investissements peut fluctuer et ainsi faire baisser ou augmenter la valeur liquidative des fonds. Vous pouvez donc ne pas récupérer votre placement d'origine. Le niveau des revenus générés par le fonds est appelé à fluctuer. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.


Source : Valeur liquidative : State Street. Performance : Morningstar. Pour les fonds obligataires et d’obligations convertibles, les performances sont calculées de VL à VL, revenus bruts réinvestis. Pour les fonds actions et diversifiés, les performances sont calculées de VL à VL, revenus nets réinvestis. Les chiffres de performances peuvent ne pas tenir compte de tous les frais et commissions applicables. Veuillez noter que, lorsqu'elles sont indiquées, les données de performance relatives à la catégorie Morningstar dans cet outil sont issues de la base de données par défaut de Morningstar qui inclut toutes les catégories de parts de chaque fonds commercialisé en Europe, en Asie et en Afrique. Elles peuvent ainsi différer des données relatives à la catégorie de comparaison mentionnée dans les reportings mensuels de M&G, lesquelles sont issues de la même base de données mais n'incluent que la catégorie de parts la plus appropriée pour représenter chaque fonds, et pour les fonds uniquement commercialisés en Europe.
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