Corporate Bond Fund

Part de capitalisation

ISIN
GB0032137860

Valeur Liquidative (17.02.2020)
21.70

Variation (%)
-0.18

Objectifs et politique d'investissement

Objectif

Le fonds vise à produire une combinaison de croissance du capital et de revenus.

Stratégie et politique d’investissement

Principal investissement : Au moins 70 % du fonds est investi en obligations émises par des sociétés et libellées en livres sterling. Le fonds vise à couvrir en livres sterling tous ses actifs non libellés en livres sterling.

Autres investissements : Le fonds peut investir en obligations d’État (généralement émises par des pays développés), en obligations à haut rendement et dans des liquidités ou actifs pouvant convertis rapidement en liquidités.

Instruments dérivés : Le fonds peut investir par le biais d’instruments dérivés et peut utiliser des instruments dérivés pour réduire les risques et coûts de gestion du fonds.

Résumé de la stratégie : Le gérant du fonds a la liberté de décider des investissements à détenir au sein du fonds, sur la base de son évaluation d’une combinaison de facteurs liés à la macroéconomie, aux actifs, aux secteurs et aux actions.

La répartition des investissements entre les émetteurs et les secteurs d’activité constitue un élément essentiel de la stratégie du fonds et le gérant est aidé, dans sa sélection d’obligations, par une équipe interne d’analystes.

Indice de référence : IA Sterling Corporate Bond sector

L’indice de référence est un comparateur à l’aune duquel la performance du fonds peut être mesurée. Le secteur a été choisi comme indice de référence du fonds étant donné que le fonds est une composante du secteur. L’indice de référence ne limite pas la construction du portefeuille du fonds.

Le fonds est géré activement. Le gérant du fonds jouit d’une liberté totale quant aux investissements à acheter, à conserver ou à vendre pour le fonds.

Pour les catégories d’actions non couvertes et couvertes, l’indice de référence est indiqué dans la devise de la catégorie d’actions.

Vous trouverez plus d'informations sur l'objectif et la politique d’investissement du fonds dans le Prospectus.

Principaux risques associés au fonds

La valeur des investissements et le revenu qui en découle fluctueront. Le prix du Fonds variera donc à la baisse comme à la hausse et il est possible que vous ne puissiez pas récupérer le montant investi à l’origine.

Les fluctuations des taux de change auront une incidence sur la valeur de vos investissements.

Le Fonds peut utiliser des instruments dérivés afin d’atteindre son objectif d’investissement et de protéger la valeur du capital contre le risque. Le Fonds peut également utiliser des instruments dérivés pour obtenir une exposition au marché supérieure à la valeur liquidative du Fonds. Le Fonds sera ainsi exposé à un niveau supérieur de risque et votre investissement pourrait donc connaître des fluctuations de prix plus amples que la moyenne. L’ampleur de l’exposition est limitée et il est vraisemblable que l’emploi d’instruments dérivés ne modifiera pas de manière significative le profil de risque du Fonds ni n’augmentera les fluctuations de prix par rapport à des fonds équivalents qui ne peuvent investir dans des instruments dérivés.

Le Fonds peut prendre des positions courtes par le biais d’instruments dérivés qui ne sont pas garantis par des actifs physiques équivalents. Les positions courtes reflètent l’idée que le prix de l’actif sous-jacent devrait perdre de la valeur. Par conséquent, si cette opinion se révèle erronée et que la valeur de l’actif augmente, la position courte entraînera une perte pour le Fonds.

Le Gérant conclura des transactions, détiendra des positions et placera des liquidités en dépôt auprès d’un ensemble de personnes ou institutions éligibles (désignées sous le terme de « contrepartie »). Le risque existe qu’une contrepartie manque à ses obligations ou devienne insolvable, ce qui pourrait avoir un impact négatif sur la valeur du Fonds.

L’évolution des taux d’intérêt affectera la valeur et les intérêts obtenus sur les titres à revenu fixe détenus par le Fonds. Lorsque les taux d’intérêt augmentent, la valeur du Fonds est susceptible de diminuer et inversement.

La valeur du Fonds baissera si l’émetteur d’un titre à revenu fixe est dans l’incapacité de payer les intérêts ou de rembourser sa dette (situation appelée « défaut »). Un défaut, un défaut anticipé ou une rétrogradation rend un titre à revenu fixe plus difficile à vendre, car sa valeur et son revenu sont susceptibles de baisser. Les titres à revenu fixe qui engendrent un revenu élevé sont généralement assortis d’une notation de crédit plus basse en raison du risque accru de défaut. Plus la notation est élevée, moins le défaut de l’émetteur est probable, mais les notations sont sujettes à modifications.

Dans des conditions de marché difficiles, la valeur de certains investissements du Fonds pourrait être moins prévisible que dans des conditions normales. Dans certains cas, il pourrait ainsi être plus difficile de vendre ces investissements au dernier prix de marché ou à un prix estimé juste. Ces conditions pourraient donner lieu à des évolutions imprévisibles de la valeur de votre participation.

Le Fonds investit principalement dans une région géographique ou dans un pays. Il est donc plus vulnérable au climat de confiance qui règne sur le marché de cette région géographique ou de ce pays. Ce type de fonds peut comporter un risque plus élevé et connaître des variations de prix supérieures à la moyenne par rapport à un fonds dont l’univers d’investissement est plus étendu.

Il existe un risque de sortie de la zone euro et de rétablissement de la monnaie nationale pour un ou plusieurs pays. Compte tenu de cette incertitude ou si ce risque se concrétise, il en découle également un risque accru de volatilité des cours des actifs, voire de perte de valeur. Il peut également s’avérer difficile d’acheter et de vendre des titres et certains émetteurs peuvent se trouver dans l’incapacité de rembourser leur dette. Par ailleurs, l’interruption des marchés de la zone euro pourrait rendre difficile l’évaluation des actifs du Fonds. En cas d’impossibilité d’évaluer les actifs du Fonds de manière précise, les négociations pourraient être temporairement suspendues.

Pour plus d’informations

Le fonds peut recourir de manière significative aux produits dérivés.


La page concernant les performances de ce fonds est en cours de reconfiguration.

L'équipe de gestion

Richard Woolnough

Richard Woolnough - Gérant

Richard Woolnough a rejoint M&G en janvier 2004. Il est gérant des fonds M&G (Lux) Optimal Income Fund, M&G Optimal Income Fund, M&G Corporate Bond Fund et M&G Strategic Bond Fund, trois des fonds phare de la gamme obligataire de la société. Il a commencé sa carrière chez Lloyds Merchant Bank en 1985, avant de rejoindre deux ans plus tard l'assureur italien Assicurazioni Generali, puis SG Warburg par la suite. En 1995, il a est devenu gérant de fonds chez Old Mutual. Richard Woolnough est titulaire d'une licence (BSc) en économie de la London School of Economics.

 Fiche d'identité du gérant
Ben Lord

Ben Lord - Co-gérant

Ben Lord a rejoint M&G en 2007 et est gérant du fonds M&G UK Inflation Linked Corporate Bond Fund. Il gère également le fonds M&G Global Corporate Bond Fund depuis son lancement en septembre 2013 et a été nommé gérant du fonds du fonds M&G Index Linked Bond Fund en juillet 2015. Avant d’intégrer M&G, il a travaillé chez Gordian Knott comme analyste crédit en charge des institutions financières internationales. Ben Lord est titulaire d’une maîtrise (MA) avec mention de l’Université d’Edimbourg et de la qualification CFA.

 Fiche d'identité du gérant

Laura Frost - Conseiller en investissement

Laura Frost est spécialiste des investissements pour la gamme de fonds obligataires de M&G. Elle a rejoint M&G en 2011 en tant que directrice de la formation technique (« technical training director ») pour l’équipe « Learning Matters ». Avant de rejoindre M&G, elle a travaillé durant six ans comme consultante en formation spécialisée dans les marchés de capitaux, et plus particulièrement les obligations et les produits dérivés. Avant cela, elle a été négociatrice de produits dérivés obligataires au sein d’une société de courtage pour compte propre. Laura Frost est titulaire d'une licence (BSc) avec mention en géologie (1998) et d’une maîtrise (MSc) en géologie appliquée (1999) de l’Université de Leeds.

 Fiche d'identité du gérant

Notations

La notation est attribuée à la part.

2 Star Rating

La notation est attribuée au fonds.

Silver Standard

Notations au 31.12.19. La Notation Globale « Overall » Morningstar. Copyright © 2019 Morningstar UK Limited. Tous droits réservés. Notation La Note des Analystes Morningstar (Morningstar Analyst Rating™). © 2019 Morningstar. Tous droits réservés. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sauraient être tenus responsables des dommages ou des pertes causé(e)s par l’utilisation de ces informations. Les notations ne doivent pas être considérées comme des recommandations.