Objectif
Le fonds vise à générer à la fois une croissance du capital et un revenu de 3-6 % par an en moyenne sur toute période de trois ans.
Stratégie et politique d’investissement
Principal investissement : Le fonds investit généralement par le biais d’instruments dérivés dans un mix d’actifs du monde entier dans les fourchettes d’allocation nette suivantes :
• 0-100 % en titres à revenu fixe (y compris les actions et les titres adossés à des actifs) ;
• 0-35 % en actions de sociétés ; e
• jusqu’à 20 % dans d’autres actifs (y compris les titres convertibles, les titres de créance convertibles conditionnels et les titres liés aux biens immobiliers).
Les fonds peut également investir dans ces actifs directement ou par le biais d'autres fonds. Les fourchettes indiquées ci-dessus sont fournies sur une base nette, à savoir que les positions « longues » (investissements qui tirent parti d’une hausse du prix des actifs) sont nettes des positions « courtes » (investissements par le biais d’instruments dérivés qui tirent parti d’une baisse du prix des actifs).
Le fonds peut investir en actions chinoises notées A et en obligations chinoises libellées en renminbis.
Au moins 60 % du fonds est généralement investi en actifs libellés en euros ou couverts en euros.
Autres investissements : Le fonds peut également investir dans d’autres fonds et dans des liquidités ou des actifs pouvant être convertis rapidement en liquidités.
Instruments dérivés : Le fonds peut investir par le biais d’instruments dérivés et peut utiliser des instruments dérivés pour réduire les risques et coûts de gestion du fonds.
Résumé de la stratégie : Le fonds utilise une approche d’investissement très souple. Le gérant de portefeuille a la liberté de répartir le capital entre différents types d'actifs en réaction aux évolutions des conditions économiques et des prix des actifs. L’approche combine une recherche approfondie pour déterminer la « juste » valeur des actifs à moyen et à long terme avec l’analyse des réactions à court terme du marché aux événements afin de repérer des opportunités d’investissement. Le fonds vise à gérer le risque en investissant à l’échelle mondiale dans de multiples catégories d’actifs, secteurs, devises et pays. Dans le cas où le gérant de portefeuille estime que les opportunités sont limitées à quelques domaines, le portefeuille peut être fortement concentré sur certains actifs ou marchés.
Indice de référence : Le fonds est géré activement et n’a pas d’indice de référence. Les investisseurs peuvent évaluer la performance du fonds à l’aune de son objectif visant à produire un rendement total de 3-6 % par an sur toute période de trois ans.
Vous trouverez plus d'informations sur l'objectif et la politique d’investissement du fonds dans le Prospectus.
Principaux risques associés au fonds
La valeur et les revenus générés par l’actif du fonds fluctueront à la hausse comme à la baisse. Ainsi, la valeur de votre investissement pourra aussi bien baisser qu’augmenter. Rien ne garantit que le fonds atteindra son objectif et il est possible que vous ne récupériez pas la totalité de votre investissement initial.
Le fonds peut utiliser des instruments dérivés pour profiter d’une hausse ou d’une baisse attendue de la valeur d’un actif. Si la valeur de l’actif varie de façon inattendue, le fonds peut perdre au moins autant que le montant investi.
Les investissements en obligations sont influencés par les taux d’intérêt, l’inflation et les notations de crédit. Il est possible que les émetteurs d’obligations ne paient pas d’intérêts ou ne remboursent pas de capital. Tous ces événements peuvent diminuer la valeur des obligations détenues par le fonds.
Investir dans les marchés émergents comporte un risque de perte plus élevé en raison, entre autres facteurs, de risques politiques, fiscaux, économiques, de change, de liquidité et réglementaires plus élevés. Il peut être difficile d’acheter, de vendre, de conserver ou d’évaluer des investissements dans ces pays.
L’investissement dans des obligations chinoises, libellées en Renminbi et négociées sur le Marché obligataire interbancaire chinois, peut être soumis à un risque accru de compensation, de règlement et de contrepartie. Ces facteurs pourraient entraîner une perte pour le fonds.
Le fonds est exposé à différentes devises. Des produits dérivés sont utilisés pour minimiser, mais pas toujours éliminer, l’impact des fluctuations de change.
Le processus de couverture vise à minimiser, mais ne peut éliminer l’effet des fluctuations de change sur la performance de la catégorie d’actions couverte. Les opérations de couverture limitent également la possibilité de profiter des fluctuations favorables des taux de change.
Dans des circonstances exceptionnelles où les actifs ne peuvent être évalués à leur juste valeur ou doivent être vendus à un escompte important pour obtenir des liquidités, nous pouvons suspendre temporairement le fonds dans le meilleur intérêt de tous les investisseurs.
Le fonds pourrait perdre de l’argent si une contrepartie avec laquelle il fait affaire ne souhaite pas ou devient incapable de rembourser les sommes dues au fonds.
Une description plus détaillée des risques auxquels le fonds est exposé est incluse dans le Prospectus du fonds.
Pour plus d’informations
Le fonds peut recourir de manière significative aux produits dérivés.
La page concernant les performances de ce fonds est en cours de reconfiguration.