M&G (Lux) Global High Yield ESG Bond Fund

ISIN
LU1665235161

Valeur Liquidative (15.11.2019)
10.15

Variation (%)
-0.01

Objectifs et politique d'investissement

Objectif

Le fonds vise à générer à la fois une croissance du capital et un revenu, compte tenu des critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance), et à se voir attribuer une note ESG supérieure à celle du marché du haut rendement mondial.

Stratégie et politique d’investissement

Principal investissement : Au moins 80 % du fonds sont investis dans des obligations de qualité inférieure, libellées dans n’importe quelle devise et émises par des sociétés de n’importe quel pays, y compris de marchés émergents.

L’exposition de change du fonds est généralement couverte contre le dollar américain.

Le fonds investit dans des titres qui respectent l’évaluation des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) par le gestionnaire d’investissement. Les sociétés considérées comme en violation des principes du Pacte mondial des Nations Unies et/ou impliquées dans la défense et les armes sont exclues. Les investissements dans des sociétés actives dans des secteurs tels que le tabac et l’énergie nucléaire sont limités.

Autres investissements : Le fonds peut également investir dans des titres adossés à des actifs, des titres de créance convertibles conditionnels, des liquidités et des actifs qui peuvent être rapidement convertis en liquidités.

Instruments dérivés : Le fonds peut investir par le biais d’instruments dérivés et peut utiliser des instruments dérivés à des fins de réduction de risques et de coûts liés à la gestion du fonds.

Résumé de la stratégie : L’approche d’investissement est fondée sur une analyse approfondie des obligations d’entreprises et de leurs émetteurs, combinée à une évaluation de facteurs macro-économiques tels que la croissance économique, les taux d’intérêt ou l’inflation. Répartir les investissements entre émetteurs, secteurs et pays est essentiel à la stratégie du fonds. Les critères ESG sont évalués dans le cadre de l’analyse de crédit des émetteurs d’obligations et servent de filtre supplémentaire aux politiques d’exclusion du fonds.

Comparateur de performance : Le fonds fait l’objet d’une gestion active. L’Indice ICE BofA Merrill Lynch Global High Yield USD Hedged est un point de référence par rapport auquel la performance du fonds peut être mesurée.

Principaux risques associés au fonds

La valeur et les revenus générés par l’actif du fonds fluctueront à la hausse comme à la baisse. Ainsi, la valeur de votre investissement pourra aussi bien baisser qu’augmenter. Rien ne garantit que le fonds atteindra son objectif et il est possible que vous ne récupériez pas la totalité de votre investissement initial.

Les investissements en obligations sont influencés par les taux d’intérêt, l’inflation et les notations de crédit. Il est possible que les émetteurs d’obligations ne paient pas d’intérêts ou ne remboursent pas de capital. Tous ces événements peuvent diminuer la valeur des obligations détenues par le fonds.

Les obligations à haut rendement comportent généralement un risque plus élevé que les émetteurs d’obligations ne soient pas en mesure de payer les intérêts ou de rembourser le capital.

Le processus de couverture vise à minimiser, mais ne peut éliminer l’effet des fluctuations de change sur la performance de la catégorie d’actions couverte. Les opérations de couverture limitent également la possibilité de profiter des fluctuations favorables des taux de change.

Dans des circonstances exceptionnelles où les actifs ne peuvent être évalués à leur juste valeur ou doivent être vendus à un escompte important pour obtenir des liquidités, nous pouvons suspendre temporairement le fonds dans le meilleur intérêt de tous les investisseurs.

Le fonds pourrait perdre de l’argent si une contrepartie avec laquelle il fait affaire ne souhaite pas ou devient incapable de rembourser les sommes dues au fonds.

Une description plus détaillée des risques auxquels le fonds est exposé est incluse dans le Prospectus du fonds.

Pour plus d’informations

Le fonds peut investir plus de 35 % de l'actif du portefeuille dans des titres émis par un ou plusieurs des États indiqués dans le prospectus du fonds. Pour ce faire, et de manière à atteindre son objectif, le fonds peut recourir à l'utilisation d'instruments dérivés. Il est actuellement prévu que l'exposition du fonds à de tels titres puisse excéder 35 % dans le cas des emprunts d'État émis par l'Australie, l'Autriche, la Belgique, le Canada, le Danemark, la Finlande, la France, l'Allemagne, l'Italie, le Japon, les Pays-Bas, Singapour, la Suède, la Suisse, le Royaume-Uni, les États-Unis. Ces derniers sont susceptibles de varier, mais en fonction uniquement de ceux énumérés dans le prospectus.

Le fonds peut recourir de manière significative aux produits dérivés.

L'équipe de gestion

James Tomlins

James Tomlins - Gérant

James Tomlins est gérant du fonds M&G (Lux) Global Floating Rate High Yield Fund et co-gérant des fonds M&G (Lux) Global High Yield Bond Fund, M&G (Lux) Floating Rate High Yield Solution, M&G (Lux) Global High Yield ESG Bond Fund et M&G (Lux) Global High Yield Bond 2023 Fund depuis leur lancement. C'est un spécialiste des obligations d'entreprises à haut rendement, un secteur dans lequel il travaille depuis plus de 10 ans. Avant d'intégrer M&G, il a été analyste, puis gérant de portefeuille, chez Cazenove Capital Management. Avant Cazenove, il a travaillé pendant trois ans chez Merrill Lynch Investment Managers, puis chez KBC Alternative Investment Management. James Tomlins est titulaire d'une maîtrise (MA) en histoire et d'un diplôme universitaire supérieur (PgDip) en économie de l’Université de Cambridge, ainsi que du CFA.

 Fiche d'identité du gérant
Stefan Isaacs

Stefan Isaacs - Co-gérant

Stefan Isaacs est directeur adjoint de l’équipe obligataire en charge des fonds ouverts à la distribution de M&G. Il a rejoint M&G en 2001, juste après l'obtention de son diplôme, avant d'être promu négociateur d'obligations d'entreprises, spécialiste des obligations à haut rendement et des obligations d'entreprises libellées en euro. Stefan Isaacs a rejoint l'équipe de gestion du fonds en 2006 et a été nommé gérant du fonds M&G European Corporate Bond Fund en avril 2007 et du fonds M&G Global High Yield Bond Fund en octobre 2010. Il est co-gérant du fonds M&G (Lux) Floating Rate High Yield Solution, lancé en août 2017, et du fonds M&G (Lux) Global High Yield ESG Bond Fund, lancé en octobre 2017. Il est en outre gérant adjoint des fonds M&G Optimal Income Fund, M&G European High Yield Fund et M&G Global Floating Rate High Yield Fund.

 Fiche d'identité du gérant
Lu Yu

Lu Yu - Gérant adjoint

Lu Yu a été nommée gérante adjoint du fonds M&G (Lux) Global High Yield ESG Bond Fund en mars 2019. Lu a rejoint M&G en septembre 2007 dans le cadre de son cursus universitaire et a commencé à travailler en tant que « business analyst ». En mars 2010, elle a intégré la recherche crédit et a passé huit ans à travailler sur différents secteurs (compagnies aériennes, aérospatiale & défense, automobile), couvrant les obligations tant « investment grade » qu’à haut rendement. Ses principales spécialités sont les obligations à haut rendement et l'engagement ESG. Lu détient une licence (BEng) en science informatique et technologie de l'Université de Technologie de Dalian (Chine), et une maîtrise (MSc) en technologie multimédia de l'Université de Bath. Elle détient également la qualification CFA.

 Fiche d'identité du gérant

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