M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund

ISIN
LU1665237704

Valeur Liquidative (12.11.2019)
12.91

Variation (%)
0.56

Objectifs et politique d'investissement

Objectif

Le fonds a deux objectifs :
- générer à la fois une croissance du capital et un revenu, de manière à dégager un rendement supérieur à celui du marché mondial d’actions sur toute période de cinq années consécutives ;
- augmenter d’année en année le flux de revenu en USD.

Stratégie et politique d’investissement

Investissement principal : Au moins 80 % du fonds sont investis dans des actions émises par des sociétés d’infrastructure, des sociétés d’investissement et des sociétés civiles de placement immobilier de toutes tailles et de tout pays, y compris de pays émergents*. Le fonds détient généralement des actions de moins de 50 sociétés. L’allocation minimum de 80 % peut comprendre des actions ordinaires, des actions privilégiées et des titres convertibles. Par sociétés d’infrastructure, on entend des entreprises des secteurs suivants : services publics, énergie, transports, santé, éducation, sécurité, communication et transactions. Sont exclues de l’univers d’investissement les sociétés qui tirent plus de 30 % de leurs revenus de la production électrique de centrales au charbon ou de centrales nucléaires, ainsi que les sociétés de secteurs tels que ceux du tabac, de l’alcool, du divertissement pour adultes, des jeux d’argent et des armes. L’analyse des sociétés tient également compte des principes du Pacte mondial des Nations Unies relatifs aux droits de la personne humaine, aux normes internationales du travail, à l’environnement et à la lutte contre la corruption.

Autres investissements : Le fonds peut également investir dans d’autres fonds, dans des liquidités et dans des actifs pouvant être convertis rapidement en liquidités.

Instruments dérivés : Les instruments dérivés servent également à la gestion des risques et à la réduction des coûts ainsi qu’à gérer l’impact des fluctuations de change sur les investissements du fonds.

* Les pays des marchés émergents sont définis comme étant ceux inclus dans l’indice MSCI Emerging Markets et/ou correspondant à la définition des économies en développement de la Banque mondiale, telle que modifiée de temps à autre.

Résumé de la stratégie : La sélection d’actions repose sur une analyse approfondie des sociétés d’infrastructure considérées. Le gestionnaire des investissements cherche à investir dans des sociétés caractérisées par une excellente discipline capitalistique et des possibilités de croissance à long terme du dividende. Il sélectionne des actions aux moteurs de croissance des dividendes différents, de manière à constituer un portefeuille susceptible de faire face à des conditions de marché diverses. On s’attend ainsi à ce que le fonds présente des rendements de dividendes supérieurs et des rendements moins fluctuants par rapport aux marchés d’actions mondiaux, ce qui est caractéristique des titres des sociétés d’infrastructure. Les aspects liés au développement durable, y compris les critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance), sont entièrement intégrés au processus d’investissement.

Comparateur de performances : Le fonds est activement géré. L’indice The MSCI ACWI Net Return Index est un point de référence par rapport auquel la performance du fonds peut être mesurée.

Glossaire

Titres convertibles : Obligations émises par des sociétés qui versent généralement un taux d’intérêt fixe et qui peuvent être échangées contre des montants d’actions de sociétés prédéterminés.

Instruments dérivés : Contrats financiers dont la valeur est dérivée d’autres actifs.

Dividende : Revenu annuel distribué, en pourcentage du cours de l’action.

Actions privilégiées : Prêts consentis à une société, se négociant de la même manière qu’une action ordinaire, mais présentant généralement un rendement supérieur et des dates fixes de versement de dividendes.

Principaux risques associés au fonds

La valeur et les revenus générés par l’actif du fonds fluctueront à la hausse comme à la baisse. Ainsi, la valeur de votre investissement pourra aussi bien baisser qu’augmenter. Rien ne garantit que le fonds atteindra son objectif et il est possible que vous ne récupériez pas la totalité de votre investissement initial.

Le fonds peut être exposé à différentes devises. Les fluctuations de change peuvent avoir une incidence défavorable sur la valeur de votre investissement.

Le fonds détient un petit nombre d’investissements et, par conséquent, une baisse de la valeur d’un seul investissement peut avoir un impact plus important que s’il détenait un plus grand nombre d’investissements.

Investir dans les marchés émergents comporte un risque de perte plus élevé en raison, entre autres facteurs, de risques politiques, fiscaux, économiques, de change, de liquidité et réglementaires plus élevés. Il peut être difficile d’acheter, de vendre, de conserver ou d’évaluer des investissements dans ces pays.

Les titres convertibles sont exposés aux risques associés aux obligations et aux actions de sociétés, ainsi qu’à des risques spécifiques à la catégorie d’actifs. Leur valeur peut fluctuer de manière significative en fonction de la conjoncture économique et des taux d’intérêt, de la solvabilité de l’émetteur, ainsi que de la performance des actions de sociétés sous-jacentes. En outre, les émetteurs de titres convertibles peuvent ne pas honorer leurs obligations de paiement et leur notation de crédit peut être abaissée. Les titres convertibles peuvent également être plus difficiles à vendre que les actions de la société sous-jacente.

Le processus de couverture vise à minimiser, mais ne peut éliminer l’effet des fluctuations de change sur la performance de la catégorie d’actions couverte. Les opérations de couverture limitent également la possibilité de profiter des fluctuations favorables des taux de change.

Dans des circonstances exceptionnelles où les actifs ne peuvent être évalués à leur juste valeur ou doivent être vendus à un escompte important pour obtenir des liquidités, nous pouvons suspendre temporairement le fonds dans le meilleur intérêt de tous les investisseurs.

Le fonds pourrait perdre de l’argent si une contrepartie avec laquelle il fait affaire ne souhaite pas ou devient incapable de rembourser les sommes dues au fonds.

Une description plus détaillée des risques auxquels le fonds est exposé est incluse dans le Prospectus du fonds.

Pour plus d’informations

Le fonds investit principalement dans des actions d'entreprises. Par conséquent, sa valeur liquidative est susceptible de présenter une plus grande volatilité que celles des fonds investissant dans les obligations et/ou les instruments monétaires.

Performances

La valeur des investissements peut fluctuer et ainsi faire baisser ou augmenter la valeur liquidative des fonds. Vous pouvez donc ne pas récupérer votre placement d'origine. Le niveau des revenus générés par le fonds est appelé à fluctuer. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.


Source : Valeur liquidative : State Street. Performance : Morningstar. Pour les fonds obligataires et d’obligations convertibles, les performances sont calculées de VL à VL, revenus bruts réinvestis. Pour les fonds actions et diversifiés, les performances sont calculées de VL à VL, revenus nets réinvestis. Les chiffres de performances peuvent ne pas tenir compte de tous les frais et commissions applicables. Veuillez noter que, lorsqu'elles sont indiquées, les données de performance relatives à la catégorie Morningstar dans cet outil sont issues de la base de données par défaut de Morningstar qui inclut toutes les catégories de parts de chaque fonds commercialisé en Europe, en Asie et en Afrique. Elles peuvent ainsi différer des données relatives à la catégorie de comparaison mentionnée dans les reportings mensuels de M&G, lesquelles sont issues de la même base de données mais n'incluent que la catégorie de parts la plus appropriée pour représenter chaque fonds, et pour les fonds uniquement commercialisés en Europe.
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Actualités

L'équipe de gestion

Alex Araujo - Gérant

Alex Araujo a été nommé gérant du fonds M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund lors de son lancement en octobre 2017. Il a été nommé gérant du fonds M&G (Lux) Global Themes Fund lors de son lancement en mars 2019. Alex a rejoint l’équipe obligataire de M&G en juillet 2015 et est devenu en avril 2016 co-gérant adjoint des fonds M&G Global Dividend Fund, un OEIC autorisé au Royaume-Uni, et M&G (Lux) Global Dividend Fund à son lancement en septembre 2018. Il possède plus de 25 années d’expérience sur les marchés financiers et a précédemment travaillé chez UBS et BMO Financial Group. Alex Araujo est titulaire d’une maîtrise (MA) en économie de l'Université de Toronto et de la qualification CFA.

 Fiche d'identité du gérant
John Weavers

John Weavers - Gérant adjoint

John Weavers est le gérant du fonds M&G (Lux) North American Dividend Fund depuis son lancement en novembre 2018, et de l’OEIC autorisé au Royaume-Uni M&G North American Dividend Fund depuis avril 2015. Il est devenu gérant adjoint du fonds M&G (Lux) Global Dividend Fund à son lancement en septembre 2019, après avoir été nommé gérant adjoint du fonds autorisé au Royaume-Uni M&G Global Dividend Fund en janvier 2016. John est également le gérant adjoint du fonds M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund depuis son lancement en octobre 2017. Avant avril 2015, il a été le gérant adjoint des fonds M&G Pan European Dividend Fund et M&G Dividend Fund pendant deux ans. Après avoir été diplômé en 2007, il a rejoint M&G en tant qu'analyste au sein de l'équipe en charge de la recherche actions, et ce, avant d’intégrer l’équipe rendement en janvier 2012. Il est titulaire d'une licence avec mention en politique, philosophie et économie de l'Université d'Oxford et de la qualification CFA.

 Fiche d'identité du gérant

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