M&G (Lux) Global Macro Bond Fund

Objectifs et politique d'investissement

Objectif

Le fonds vise à générer à la fois une croissance du capital et un revenu supérieurs au cours du marché obligataire mondial sur toute période de cinq ans.

Stratégie et politique d’investissement

Principal investissement : Au moins 80 % du fonds est investi dans des obligations de toute qualité de crédit et des titres adossés à des actifs. Les obligations sont émises par des États, des agences gouvernementales, des entités supranationales et des sociétés de n’importe quel pays, y compris de pays émergents, et libellés dans n’importe quelle devise. Le fonds peut investir dans des obligations chinoises libellées en renminbi.

Autres investissements : Le fonds peut investir dans des titres de créance convertibles conditionnels, d’autres fonds et des liquidités ou des actifs qui peuvent être rapidement convertis en liquidités.

Instruments dérivés : Le fonds peut investir par le biais d’instruments dérivés et utiliser des instruments dérivés à des fins de réduction des risques et des coûts liés à la gestion du fonds.

Résumé de la stratégie : Le fonds est du type obligataire, flexible et mondial. Le gestionnaire d’investissement sélectionne les investissements sur la base de l’évaluation de différents facteurs macro-économiques comme la croissance économique, les taux d’intérêt et l’inflation. C’est sur la base de cette analyse qu’il détermine les secteurs des marchés obligataires mondiaux dans lesquels le fonds devra investir pour atteindre son objectif. Cette analyse influe également sur la sélection des différentes positions obligataires, ainsi que sur les expositions du fonds aux devises.

Comparateur de performance : Le fonds fait l’objet d’une gestion active. L’indice Bloomberg Barclays Global Aggregate est un point de référence par rapport auquel la performance du fonds peut être mesurée.

Principaux risques associés au fonds

La valeur et les revenus générés par l’actif du fonds fluctueront à la hausse comme à la baisse. Ainsi, la valeur de votre investissement pourra aussi bien baisser qu’augmenter. Rien ne garantit que le fonds atteindra son objectif et il est possible que vous ne récupériez pas la totalité de votre investissement initial.

Un fonds "rendement absolu" peut ne pas évoluer sur la base des tendances du marché ou ne pas bénéficier pleinement d’un environnement de marché positif.

Le fonds peut utiliser des instruments dérivés pour profiter d’une hausse ou d’une baisse attendue de la valeur d’un actif. Si la valeur de l’actif varie de façon inattendue, le fonds subira une perte. L’utilisation d’instruments dérivés par le fonds peut être importante et dépasser la valeur de son actif (effet de levier). Cela a pour effet d’agrandir l’ampleur des pertes et des gains, ce qui entraîne de plus grandes fluctuations dans la valeur du fonds.

Le fonds peut être exposé à différentes devises. Les fluctuations de change peuvent avoir une incidence défavorable sur la valeur de votre investissement.

Investir dans les marchés émergents comporte un risque de perte plus élevé en raison, entre autres facteurs, de risques politiques, fiscaux, économiques, de change, de liquidité et réglementaires plus élevés. Il peut être difficile d’acheter, de vendre, de conserver ou d’évaluer des investissements dans ces pays.

L’investissement dans des obligations chinoises, libellées en Renminbi et négociées sur le Marché obligataire interbancaire chinois, peut être soumis à un risque accru de compensation, de règlement et de contrepartie. Ces facteurs pourraient entraîner une perte pour le fonds.

Dans des circonstances exceptionnelles où les actifs ne peuvent être évalués à leur juste valeur ou doivent être vendus à un escompte important pour obtenir des liquidités, nous pouvons suspendre temporairement le fonds dans le meilleur intérêt de tous les investisseurs.

Le fonds pourrait perdre de l’argent si une contrepartie avec laquelle il fait affaire ne souhaite pas ou devient incapable de rembourser les sommes dues au fonds.

Une description plus détaillée des risques auxquels le fonds est exposé est incluse dans le Prospectus du fonds.

Pour plus d’informations

Le fonds peut investir plus de 35 % de l'actif du portefeuille dans des titres émis par un ou plusieurs des États indiqués dans le prospectus du fonds.  Pour ce faire, et de manière à atteindre son objectif, le fonds peut recourir à l'utilisation d'instruments dérivés.  Il est actuellement prévu que l'exposition du fonds à de tels titres puisse excéder 35 % dans le cas des emprunts d'État émis par l'Allemagne, le Japon, le Royaume-Uni, les États-Unis. Ces derniers sont susceptibles de varier, mais en fonction uniquement de ceux énumérés dans le prospectus.

Le fonds peut recourir de manière significative aux produits dérivés.

Performances

La valeur des investissements peut fluctuer et ainsi faire baisser ou augmenter la valeur liquidative des fonds. Vous pouvez donc ne pas récupérer votre placement d'origine. Le niveau des revenus générés par le fonds est appelé à fluctuer. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.


Source : Valeur liquidative : State Street. Performance : Morningstar. Pour les fonds obligataires et d’obligations convertibles, les performances sont calculées de VL à VL, revenus bruts réinvestis. Pour les fonds actions et diversifiés, les performances sont calculées de VL à VL, revenus nets réinvestis. Les chiffres de performances peuvent ne pas tenir compte de tous les frais et commissions applicables. Veuillez noter que, lorsqu'elles sont indiquées, les données de performance relatives à la catégorie Morningstar dans cet outil sont issues de la base de données par défaut de Morningstar qui inclut toutes les catégories de parts de chaque fonds commercialisé en Europe, en Asie et en Afrique. Elles peuvent ainsi différer des données relatives à la catégorie de comparaison mentionnée dans les reportings mensuels de M&G, lesquelles sont issues de la même base de données mais n'incluent que la catégorie de parts la plus appropriée pour représenter chaque fonds, et pour les fonds uniquement commercialisés en Europe.
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Actualités

  • Jim Leaviss // 29/04/2019

    Point sur le fonds M&G (Lux) Global Macro Bond Fund

    Jim Leaviss, gérant du fonds M&G (Lux) Global Macro Bond Fund, donne son point de vue sur ce qui a motivé le changement d'orientation des actifs à risque depuis le premier trimestre, ce que signifie la vigueur du dollar pour les autres devises du G10, les perspectives des obligations de sociétés et des marchés émergents, ainsi que ses perspectives à moyen terme de la stratégie, et fait un point sur le fonds. 

      Regardez la vidéo

L'équipe de gestion

Jim Leaviss

Jim Leaviss - Gérant

Jim Leaviss est le Responsable de l’équipe obligataire de M&G. Il a rejoint M&G en 1997 après cinq années passées à la Banque d'Angleterre. Outre la direction de l'équipe, Jim gère également le fonds M&G (Lux) Global Macro Bond Fund, est co-gérant du fonds M&G (Lux) Absolute Return Bond Fund, et gérant adjoint du fonds M&G Global Government Bond Fund (OEIC autorisé au Royaume-Uni).

 Fiche d'identité du gérant
Claudia Calich

Claudia Calich - Gérant adjoint

Claudia Calich a rejoint M&G en octobre 2013 en tant que spécialiste de la dette des marchés émergents et a été nommée gérante du fonds M&G (Lux) Emerging Markets Hard Currency Bond Fund lors de son lancement en mai 2017. Elle est aussi gérante du fonds M&G (Lux) Emerging Markets Bond Fund depuis décembre 2013. Claudia a également été nommée en juillet 2015 gérante des fonds M&G Global Government Bond Fund, M&G (Lux) Global Macro Bond Fund et M&G (Lux) Emerging Markets Corporate ESG Bond Fund. Elle possède plus de 20 ans d’expérience sur les marchés émergents. Avant d’intégrer M&G, elle a travaillé chez Invesco, à New York, comme gérante de portefeuille senior. Avant cela, elle a occupé différents postes chez Oppenheimer Funds, Fuji Bank, Standard & Poor’s et Reuters. Claudia Calich est titulaire d'une licence (BA) avec mention en économie obtenue à l'Université de Susquehanna en 1989 et est également titulaire d'une maîtrise (MA) en économie internationale de l'Université internationale du Japon à Niigata.

 Fiche d'identité du gérant

Laura Frost - Conseiller en investissement

Laura Frost est spécialiste des investissements pour la gamme de fonds obligataires de M&G. Elle a rejoint M&G en 2011 en tant que directrice de la formation technique (« technical training director ») pour l’équipe « Learning Matters ». Avant de rejoindre M&G, elle a travaillé durant six ans comme consultante en formation spécialisée dans les marchés de capitaux, et plus particulièrement les obligations et les produits dérivés. Avant cela, elle a été négociatrice de produits dérivés obligataires au sein d’une société de courtage pour compte propre. Laura Frost est titulaire d'une licence (BSc) avec mention en géologie (1998) et d’une maîtrise (MSc) en géologie appliquée (1999) de l’Université de Leeds.

 Fiche d'identité du gérant

Notations

La notation est attribuée à la part.

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Notations au 31.07.19. La Notation Globale « Overall » Morningstar. Copyright © 2019 Morningstar UK Limited. Tous droits réservés. Notation La Note des Analystes Morningstar (Morningstar Analyst Rating™). © 2019 Morningstar. Tous droits réservés. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sauraient être tenus responsables des dommages ou des pertes causé(e)s par l’utilisation de ces informations. Les notations ne doivent pas être considérées comme des recommandations.

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