M&G (Lux) Optimal Income Fund

Objectifs et politique d'investissement

Objectif

Le fonds vise à générer à la fois une croissance du capital et un revenu liés à une exposition à des flux de revenu optimaux sur les marchés financiers.

Stratégie et politique d’investissement

Principal investissement : D’une manière générale, le fonds investit dans divers types d’actifs, dans les limites d’investissement suivantes :

  • au moins 50 % en titres à revenu fixe (y compris des obligations et des titres adossés à des actifs)
  • jusqu’à 20 % en actions de sociétés

Le fonds investit dans des obligations émises par des États, des agences gouvernementales ou des sociétés du monde entier (y compris dans les marchés émergents), libellées dans n’importe quelle devise. Le fonds peut investir dans des obligations de toute qualité de crédit et jusqu’à 100 % de son actif dans des obligations de qualité inférieure. Le fonds peut également investir dans des obligations chinoises libellées en renminbi. En règle générale, au moins 80 % du fonds est investi dans des actifs libellés en euros ou dans d’autres devises couvertes en euros.

Autres investissements : Le fonds peut investir dans des titres de créance convertibles conditionnels, d’autres fonds et des liquidités ou des actifs qui peuvent être rapidement convertis en liquidités.

Instruments dérivés : Le fonds peut investir par le biais d’instruments dérivés et utiliser des instruments dérivés à des fins de réduction des risques et des coûts liés à la gestion du fonds.

Résumé de la stratégie : Le fonds utilise une approche d’investissement très flexible. Le gestionnaire d’investissement sélectionne les investissements sur la base de l’évaluation d’une combinaison de facteurs : aspects macro-économiques, actif, secteur et action. Répartir les investissements entre émetteurs et secteurs est essentiel à la stratégie du fonds.

Comparateur de performance : Le fonds fait l’objet d’une gestion active. Un indice composite se composant pour 1/3 de l’indice Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate Index EUR Hedged, pour 1/3 de l’indice Bloomberg Barclays Global High Yield Index EUR Hedged et pour 1/3 de l’indice Bloomberg Barclays Global Treasury Index EUR Hedged est un point de référence par rapport auquel la performance du fonds peut être mesurée. Il se pourrait que le fonds offre peu de ressemblance avec cet indice composite, car ce dernier représente uniquement sa position neutre.

Principaux risques associés au fonds

La valeur des investissements et le revenu qui en découle augmenteront et diminueront. Il en découlera une hausse et une baisse du cours du fonds, ainsi que de tout revenu versé par le fonds. Rien ne garantit que l’objectif du fonds sera atteint et il est possible que vous ne puissiez pas récupérer le montant investi à l’origine.

Lorsque les taux d’intérêt augmentent, la valeur du fonds est susceptible de diminuer.

La valeur du fonds pourrait baisser si l’émetteur d’un titre à revenu fixe est dans l’incapacité de payer les intérêts ou de rembourser sa dette (situation appelée « défaut »).

Le fonds peut utiliser des instruments dérivés pour obtenir une exposition aux investissements supérieure à la valeur du fonds (effet de levier). Ceci peut entraîner de plus grands changements du cours du fonds et accroître le risque de perte.

Le fonds peut avoir recours aux instruments dérivés dans l’objectif de tirer parti d’une hausse ou d’une baisse de la valeur d’un actif (par exemple, les obligations d’une société). Toutefois, si la valeur des actifs varie d’une manière différente, le fonds pourra subir une perte.

Les fluctuations des taux de change auront une incidence sur la valeur de votre investissement.

Les catégories d’actions couvertes visent à reproduire la performance d’une autre catégorie d’actions. Nous ne pouvons pas garantir que l’objectif de couverture sera atteint. La stratégie de couverture limitera les profits des détenteurs de catégories d’actions couvertes si la devise desdites catégories se déprécie par rapport à la livre sterling.

Lorsque les conditions de marché font qu’il est difficile de vendre les investissements du fonds à un prix juste afin de répondre aux demandes de vente des clients, nous pouvons suspendre temporairement les négociations relatives aux actions du fonds.

Certaines transactions réalisées par le fonds, comme le placement de liquidités en dépôt, demandent de recourir à d’autres institutions financières (par exemple, des banques). Si l’une de ces institutions manque à ses obligations ou devient insolvable, le fonds peut subir une perte.

Pour plus d’informations

Le fonds peut recourir de manière significative aux produits dérivés.

L'équipe de gestion

Richard Woolnough

Richard Woolnough - Gérant

Richard Woolnough a rejoint M&G en janvier 2004. Il est gérant des fonds M&G (Lux) Optimal Income Fund, M&G Optimal Income Fund, M&G Corporate Bond Fund et M&G Strategic Bond Fund, trois des fonds phare de la gamme obligataire de la société. Il a commencé sa carrière chez Lloyds Merchant Bank en 1985, avant de rejoindre deux ans plus tard l'assureur italien Assicurazioni Generali, puis SG Warburg par la suite. En 1995, il a est devenu gérant de fonds chez Old Mutual. Richard Woolnough est titulaire d'une licence (BSc) en économie de la London School of Economics.

 Fiche d'identité du gérant
Stefan Isaacs

Stefan Isaacs - Gérant adjoint

Stefan Isaacs est directeur adjoint de l’équipe obligataire en charge des fonds ouverts à la distribution de M&G. Il a rejoint M&G en 2001, juste après l'obtention de son diplôme, avant d'être promu négociateur d'obligations d'entreprises, spécialiste des obligations à haut rendement et des obligations d'entreprises libellées en euro. Stefan Isaacs a rejoint l'équipe de gestion du fonds en 2006 et a été nommé gérant du fonds M&G European Corporate Bond Fund en avril 2007 et du fonds M&G Global High Yield Bond Fund en octobre 2010. Il est co-gérant du fonds M&G (Lux) Floating Rate High Yield Solution, lancé en août 2017, et du fonds M&G (Lux) Global High Yield ESG Bond Fund, lancé en octobre 2017. Il est en outre gérant adjoint des fonds M&G Optimal Income Fund, M&G European High Yield Fund et M&G Global Floating Rate High Yield Fund.

 Fiche d'identité du gérant
Carlo Putti

Carlo Putti - Conseiller en investissement

 Fiche d'identité du gérant

Pour plus d'informations