Corporate Bond Fund

Part de capitalisation

ISIN
GB0032137977

Valeur Liquidative (09.04.2020)
21.18

Variation (%)
1.67

Objectifs et politique d'investissement

Objectif

Le fonds cherche à générer à la fois une croissance du capital et des revenus afin d’assurer un rendement, net du Montant des frais courants, plus élevé que le rendement moyen de l’Indice IA £ Corporate Bond Sector sur toute période de cinq années consécutives.

Stratégie et politique d’investissement

Principal investissement : Au moins 70 % du fonds est investi, directement ou par l’intermédiaire d’instruments dérivés, dans des obligations de catégorie investment grade émises par des sociétés du monde entier, y compris des marchés émergents. Ces obligations sont libellées en livre sterling ou couvertes en livre sterling.

Autres investissements : Le fonds peut investir dans des obligations d’État, des obligations à haut rendement, des titres adossés à des actifs, d’autres fonds (notamment des fonds gérés par M&G) et des liquidités ou des actifs pouvant rapidement être convertis en liquidités.

Instruments dérivés : Le fonds peut investir par le biais d’instruments dérivés et peut utiliser des instruments dérivés afin de réduire les risques et les coûts liés à la gestion du fonds.

Résumé de la stratégie : Le gérant de fonds sélectionne les investissements sur la base de l’évaluation de différents facteurs : aspects macro-économiques, actif, secteur et action. La répartition des investissements entre les émetteurs et les industries est un élément essentiel de la stratégie.

Indice de référence : Indice IA £ Corporate Bond Sector


L’indice de référence est un objectif que le fonds cherche à surperformer. Le secteur a été choisi pour servir d’indice de référence car le fonds fait partie de ce secteur. L’indice de référence est uniquement utilisé pour mesurer la performance du fonds et il ne limite en rien la construction du portefeuille.

e fonds fait l’objet d’une gestion active. Le gérant de fonds peut choisir, à son entière discrétion, les titres à acquérir, détenir et vendre dans le fonds.

L’indice de référence est libellé dans la devise de la catégorie d’actions.

Vous pourrez trouver davantage d’informations sur le fonds dans le Prospectus.

Principaux risques associés au fonds

La valeur des investissements et le revenu qui en découle fluctueront. Le prix du Fonds variera donc à la baisse comme à la hausse et il est possible que vous ne puissiez pas récupérer le montant investi à l’origine.

Les fluctuations des taux de change auront une incidence sur la valeur de vos investissements.

Le Fonds peut utiliser des instruments dérivés afin d’atteindre son objectif d’investissement et de protéger la valeur du capital contre le risque. Le Fonds peut également utiliser des instruments dérivés pour obtenir une exposition au marché supérieure à la valeur liquidative du Fonds. Le Fonds sera ainsi exposé à un niveau supérieur de risque et votre investissement pourrait donc connaître des fluctuations de prix plus amples que la moyenne. L’ampleur de l’exposition est limitée et il est vraisemblable que l’emploi d’instruments dérivés ne modifiera pas de manière significative le profil de risque du Fonds ni n’augmentera les fluctuations de prix par rapport à des fonds équivalents qui ne peuvent investir dans des instruments dérivés.

Le Fonds peut prendre des positions courtes par le biais d’instruments dérivés qui ne sont pas garantis par des actifs physiques équivalents. Les positions courtes reflètent l’idée que le prix de l’actif sous-jacent devrait perdre de la valeur. Par conséquent, si cette opinion se révèle erronée et que la valeur de l’actif augmente, la position courte entraînera une perte pour le Fonds.

Le Gérant conclura des transactions, détiendra des positions et placera des liquidités en dépôt auprès d’un ensemble de personnes ou institutions éligibles (désignées sous le terme de « contrepartie »). Le risque existe qu’une contrepartie manque à ses obligations ou devienne insolvable, ce qui pourrait avoir un impact négatif sur la valeur du Fonds.

L’évolution des taux d’intérêt affectera la valeur et les intérêts obtenus sur les titres à revenu fixe détenus par le Fonds. Lorsque les taux d’intérêt augmentent, la valeur du Fonds est susceptible de diminuer et inversement.

La valeur du Fonds baissera si l’émetteur d’un titre à revenu fixe est dans l’incapacité de payer les intérêts ou de rembourser sa dette (situation appelée « défaut »). Un défaut, un défaut anticipé ou une rétrogradation rend un titre à revenu fixe plus difficile à vendre, car sa valeur et son revenu sont susceptibles de baisser. Les titres à revenu fixe qui engendrent un revenu élevé sont généralement assortis d’une notation de crédit plus basse en raison du risque accru de défaut. Plus la notation est élevée, moins le défaut de l’émetteur est probable, mais les notations sont sujettes à modifications.

Dans des conditions de marché difficiles, la valeur de certains investissements du Fonds pourrait être moins prévisible que dans des conditions normales. Dans certains cas, il pourrait ainsi être plus difficile de vendre ces investissements au dernier prix de marché ou à un prix estimé juste. Ces conditions pourraient donner lieu à des évolutions imprévisibles de la valeur de votre participation.

Le Fonds investit principalement dans une région géographique ou dans un pays. Il est donc plus vulnérable au climat de confiance qui règne sur le marché de cette région géographique ou de ce pays. Ce type de fonds peut comporter un risque plus élevé et connaître des variations de prix supérieures à la moyenne par rapport à un fonds dont l’univers d’investissement est plus étendu.

Il existe un risque de sortie de la zone euro et de rétablissement de la monnaie nationale pour un ou plusieurs pays. Compte tenu de cette incertitude ou si ce risque se concrétise, il en découle également un risque accru de volatilité des cours des actifs, voire de perte de valeur. Il peut également s’avérer difficile d’acheter et de vendre des titres et certains émetteurs peuvent se trouver dans l’incapacité de rembourser leur dette. Par ailleurs, l’interruption des marchés de la zone euro pourrait rendre difficile l’évaluation des actifs du Fonds. En cas d’impossibilité d’évaluer les actifs du Fonds de manière précise, les négociations pourraient être temporairement suspendues.

Pour plus d’informations

Le fonds peut recourir de manière significative aux produits dérivés.


La page concernant les performances de ce fonds est en cours de reconfiguration. Dans l'intervalle, pour obtenir des informations sur les performances, veuillez vous référer au dernier reporting mensuel du fonds, qui se trouve dans la section documentation.

L'équipe de gestion

Richard Woolnough

Richard Woolnough - Gérant

Richard Woolnough a rejoint M&G en janvier 2004. Il est gérant des fonds M&G (Lux) Optimal Income Fund, M&G Optimal Income Fund, M&G Corporate Bond Fund et M&G Strategic Bond Fund, trois des fonds phare de la gamme obligataire de la société. Il a commencé sa carrière chez Lloyds Merchant Bank en 1985, avant de rejoindre deux ans plus tard l'assureur italien Assicurazioni Generali, puis SG Warburg par la suite. En 1995, il a est devenu gérant de fonds chez Old Mutual. Richard Woolnough est titulaire d'une licence (BSc) en économie de la London School of Economics.

 Fiche d'identité du gérant
Ben Lord

Ben Lord - Co-gérant

Ben Lord est gérant du fonds M&G (Lux) Global Corporate Bond Fund et gérant adjoint du fonds M&G (Lux) European Inflation Linked Bond Fund et du fonds M&G (Lux) Short Dated Corporate Bond Fund. Il est également co-gérant du fonds M&G Corporate Bond Fund et du fonds M&G Strategic Corporate Bond Fund, ainsi que gérant des fonds M&G UK Inflation Linked Corporate Bond, M&G Global Corporate Bond et M&G Index Linked Bond, tous des OEIC autorisés au Royaume-Uni. Avant d’intégrer M&G en 2007, il a travaillé chez Gordian Knott comme analyste crédit en charge des institutions financières internationales. Ben Lord est titulaire d’une maîtrise (MA) avec mention de l’Université d’Edimbourg et de la qualification CFA.

 Fiche d'identité du gérant

Laura Frost - Conseiller en investissement

Laura Frost est spécialiste des investissements pour la gamme de fonds obligataires de M&G. Elle a rejoint M&G en 2011 en tant que directrice de la formation technique (« technical training director ») pour l’équipe « Learning Matters ». Avant de rejoindre M&G, elle a travaillé durant six ans comme consultante en formation spécialisée dans les marchés de capitaux, et plus particulièrement les obligations et les produits dérivés. Avant cela, elle a été négociatrice de produits dérivés obligataires au sein d’une société de courtage pour compte propre. Laura Frost est titulaire d'une licence (BSc) avec mention en géologie (1998) et d’une maîtrise (MSc) en géologie appliquée (1999) de l’Université de Leeds.

 Fiche d'identité du gérant

Notations

La notation est attribuée à la part.

3 Star Rating

La notation est attribuée au fonds.

Silver Standard

Notations au 28.02.20. La Notation Globale « Overall » Morningstar. Copyright © 2019 Morningstar UK Limited. Tous droits réservés. Notation La Note des Analystes Morningstar (Morningstar Analyst Rating™). © 2019 Morningstar. Tous droits réservés. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sauraient être tenus responsables des dommages ou des pertes causé(e)s par l’utilisation de ces informations. Les notations ne doivent pas être considérées comme des recommandations.

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