M&G (Lux) Floating Rate High Yield Solution

ISIN
LU1648213582

Valeur Liquidative (27.11.2020)
9.71

Variation (%)
0.03

Objectifs et politique d'investissement

Objectif

Le fonds vise à fournir une exposition concurrentielle au marché obligataire mondial à haut rendement tout en limitant le risque de taux d’intérêt. La performance du fonds est mesurée par rapport à un indice composite mondial de titres à haut rendement sur toute période de cinq ans.

L’indice composite est composé de l’indice Markit CDX North American High Yield 5Y Excess Return (2/3) et de l’indice Markit iTraxx Europe Crossover 5Y Excess Return et du LIBOR au jour le jour (1/3).

Stratégie et politique d’investissement

Principal investissement : Au moins 70 % du fonds est investi de manière synthétique en obligations à haut rendement à taux variable. L’exposition aux obligations à haut rendement à taux variable est généralement obtenue de manière indirecte par le biais d’instruments dérivés (swaps sur défaillance de crédit à haut rendement) en combinaison avec des obligations d’État à taux variable du monde entier ou avec des liquidités.

Le fonds est exposé à hauteur de 70 % à 130 % au marché obligataire à haut rendement par le biais d’investissements directs ou indirects par le biais d’instruments dérivés L’allocation d’actifs géographique neutre est la suivante : Amérique du Nord : 2/3 ; Europe : 1/3.

Le fonds investit généralement dans des actifs libellés en dollars américains ou dans d’autres devises couvertes en dollars américains.

Autres investissements : Le fonds peut investir dans d’autres titres de créance (y compris les obligations d’État), dans d’autres fonds et dans des liquidités ou des actifs pouvant être convertis rapidement en liquidités.

Instruments dérivés : Le fonds investit par le biais d’instruments dérivés et peut utiliser des instruments dérivés pour réduire les risques et coûts de gestion du fonds.

Résumé de la stratégie : Le fonds est diversifié au niveau mondial et cherche à obtenir une exposition à un large éventail d’émetteurs obligataires à haut rendement dans divers secteurs. Le gérant de portefeuille dispose de la souplesse nécessaire pour moduler l’exposition de crédit du fonds et l’allocation régionale en fonction d’une analyse des valorisations de marché et de l’environnement macroéconomique, y compris l’évolution probable de la croissance économique, de l’inflation et des taux d’intérêt.

Indice de référence : Un indice composite composé des indices suivants constitue un point de référence par rapport auquel la performance du fonds peut être mesurée :

• indice Markit CDX North American High Yield 5Y Excess Return : 2/3

• indice Markit iTraxx Europe Crossover 5Y Excess Return et LIBOR au jour le jour : 1/3

L’indice de référence est un comparateur à l’aune duquel la performance du fonds peut être mesurée. L’indice composite a été choisi comme indice de référence du fonds car il reflète le mieux la portée de la politique d’investissement du fonds. L’indice de référence est utilisé uniquement pour mesurer la performance du fonds et ne limite pas la construction du portefeuille du fonds.

Le fonds est géré activement. Le gérant de portefeuille jouit d’une liberté totale quant aux investissements à acheter, à conserver ou à vendre pour le fonds. La composition du fonds peut différer de manière significative de la composition de l’indice de référence.

Pour les catégories d’actions non couvertes et couvertes, l’indice de référence est indiqué dans la devise de la catégorie d’actions.

Vous trouverez plus d'informations sur l'objectif et la politique d’investissement du fonds dans le Prospectus.

Principaux risques associés au fonds

La valeur et les revenus générés par l’actif du fonds fluctueront à la hausse comme à la baisse. Ainsi, la valeur de votre investissement pourra aussi bien baisser qu’augmenter. Rien ne garantit que le fonds atteindra son objectif et il est possible que vous ne récupériez pas la totalité de votre investissement initial.

Les obligations à haut rendement comportent généralement un risque plus élevé que les émetteurs d’obligations ne soient pas en mesure de payer les intérêts ou de rembourser le capital.

Le fonds peut utiliser des instruments dérivés pour profiter d’une hausse ou d’une baisse attendue de la valeur d’un actif. Si la valeur de l’actif varie de façon inattendue, le fonds subira une perte. L’utilisation d’instruments dérivés par le fonds peut être importante et dépasser la valeur de son actif (effet de levier). Cela a pour effet d’agrandir l’ampleur des pertes et des gains, ce qui entraîne de plus grandes fluctuations dans la valeur du fonds.

Les investissements en obligations sont influencés par les taux d’intérêt, l’inflation et les notations de crédit. Il est possible que les émetteurs d’obligations ne paient pas d’intérêts ou ne remboursent pas de capital. Tous ces événements peuvent diminuer la valeur des obligations détenues par le fonds.

Le fonds est exposé à différentes devises. Des produits dérivés sont utilisés pour minimiser, mais pas toujours éliminer, l’impact des fluctuations de change.

Dans des circonstances exceptionnelles où les actifs ne peuvent être évalués à leur juste valeur ou doivent être vendus à un escompte important pour obtenir des liquidités, nous pouvons suspendre temporairement le fonds dans le meilleur intérêt de tous les investisseurs.

Le fonds pourrait perdre de l’argent si une contrepartie avec laquelle il fait affaire ne souhaite pas ou devient incapable de rembourser les sommes dues au fonds.

Les risques opérationnels découlant d'erreurs dans les opérations, les valorisations, la comptabilité et les rapports financiers, entre autres, peuvent également avoir une incidence sur la valeur de vos placements.

Une description plus détaillée des risques auxquels le fonds est exposé est incluse dans le Prospectus du fonds.

Pour plus d’informations

Le fonds peut recourir de manière significative aux produits dérivés


La page concernant les performances de ce fonds est en cours de reconfiguration. Dans l'intervalle, pour obtenir des informations sur les performances, veuillez vous référer au dernier reporting mensuel du fonds, qui se trouve dans la section documentation.

L'équipe de gestion

Stefan Isaacs

Stefan Isaacs - Gérant

Stefan Isaacs est directeur adjoint des investissements de la division M&G Public Fixed Income et responsable de la division M&G Wholesale Fixed Income. Il a rejoint M&G en 2001, juste après l'obtention de son diplôme, avant d'être promu trader d'obligations d'entreprises, spécialiste des obligations à haut rendement et des obligations d'entreprises libellées en euro. Il a été nommé gérant du fonds de la stratégie M&G European corporate bond en avril 2007. Depuis 2010, il gère également un certain nombre de stratégies à haut rendement et des stratégies à haut rendement intégrant les facteurs ESG, domiciliées à Londres et au Luxembourg.

 Fiche d'identité du gérant
James Tomlins

James Tomlins - Gérant

James Tomlins, qui a plus de dix ans d’expérience dans le domaine du haut rendement, a rejoint M&G en juin 2011 et a commencé à gérer des portefeuilles obligataires en janvier 2014. Il gère notamment les stratégies Global High Yield Bond, Global Floating Rate High Yield et Global High Yield ESG Bond. James était auparavant analyste, puis gérant de portefeuille, chez Cazenove Capital Management. Avant Cazenove, il a travaillé pendant trois ans chez Merrill Lynch Investment Managers, puis chez KBC Alternative Investment Management. James détient également la qualification CFA. Il est titulaire d’une maîtrise (MA) en histoire et d’un diplôme universitaire supérieur (PgDip) en économie de l’Université de Cambridge.

 Fiche d'identité du gérant

Notations

La notation est attribuée à la part.

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