M&G (Lux) Emerging Markets Bond Fund

Objectifs et politique d'investissement

Objectif

Le fonds vise à générer à la fois une croissance du capital et un revenu supérieurs au cours du marché obligataire mondial des pays émergents sur toute période de trois ans.

Stratégie et politique d’investissement

Principal investissement : Au moins 80 % du fonds sont investis dans des obligations émises par des États, des agences gouvernementales ou des sociétés de pays émergents, libellées dans n’importe quelle devise. Le fonds investit dans des obligations de toute qualité de crédit et peut investir jusqu’à 100 % de son actif dans des obligations de qualité inférieure. Le fonds peut investir dans des obligations chinoises libellées en renminbi.

Autre investissement : Le fonds peut investir dans des titres adossés à des actifs, des titres de créance convertibles conditionnels, d’autres fonds et des liquidités ou des actifs qui peuvent être rapidement convertis en liquidités.

Instruments dérivés : Le fonds peut investir par le biais d’instruments dérivés et utiliser des instruments dérivés à des fins de réduction des risques et des coûts liés à la gestion du fonds.

Résumé de la stratégie : Le gestionnaire d’investissement sélectionne les investissements sur la base de l’évaluation de facteurs macro-économiques mondiaux, régionaux et nationaux, ainsi que d’une analyse approfondie de chacun des émetteurs des obligations considérées.

La diversification du fonds est assurée par l’investissement dans une série d’obligations des marchés émergents du monde entier.

Comparateur de performance : Le fonds fait l’objet d’une gestion active. Un indice composite se composant pour 1/3 de l’indice JPM EMBI Global Diversified, pour 1/3 de l’indice JPM CEMBI Broad Diversified et pour 1/3 de l’indice JPM GBI-EM Global Diversified est un point de référence par rapport auquel la performance du fonds peut être mesurée. Ces indices représentent respectivement les marchés des obligations d’État de pays émergents libellées en devises fortes, les marchés des obligations d’entreprises de pays émergents libellées en devises fortes et les marchés des obligations d’État des pays émergents libellées en devises locales.

Principaux risques associés au fonds

La valeur et les revenus générés par l’actif du fonds fluctueront à la hausse comme à la baisse. Ainsi, la valeur de votre investissement pourra aussi bien baisser qu’augmenter. Rien ne garantit que le fonds atteindra son objectif et il est possible que vous ne récupériez pas la totalité de votre investissement initial.

Investir dans les marchés émergents comporte un risque de perte plus élevé en raison, entre autres facteurs, de risques politiques, fiscaux, économiques, de change, de liquidité et réglementaires plus élevés. Il peut être difficile d’acheter, de vendre, de conserver ou d’évaluer des investissements dans ces pays.

Les investissements en obligations sont influencés par les taux d’intérêt, l’inflation et les notations de crédit. Il est possible que les émetteurs d’obligations ne paient pas d’intérêts ou ne remboursent pas de capital. Tous ces événements peuvent diminuer la valeur des obligations détenues par le fonds.

L’investissement dans des obligations chinoises, libellées en Renminbi et négociées sur le Marché obligataire interbancaire chinois, peut être soumis à un risque accru de compensation, de règlement et de contrepartie. Ces facteurs pourraient entraîner une perte pour le fonds.

Le fonds peut être exposé à différentes devises. Les fluctuations de change peuvent avoir une incidence défavorable sur la valeur de votre investissement.

Dans des circonstances exceptionnelles où les actifs ne peuvent être évalués à leur juste valeur ou doivent être vendus à un escompte important pour obtenir des liquidités, nous pouvons suspendre temporairement le fonds dans le meilleur intérêt de tous les investisseurs.

Le fonds pourrait perdre de l’argent si une contrepartie avec laquelle il fait affaire ne souhaite pas ou devient incapable de rembourser les sommes dues au fonds.

Une description plus détaillée des risques auxquels le fonds est exposé est incluse dans le Prospectus du fonds.

Pour plus d’informations

Le fonds peut recourir de manière significative aux produits dérivés.

Performances

La valeur des investissements peut fluctuer et ainsi faire baisser ou augmenter la valeur liquidative des fonds. Vous pouvez donc ne pas récupérer votre placement d'origine. Le niveau des revenus générés par le fonds est appelé à fluctuer. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.


Source : Valeur liquidative : State Street. Performance : Morningstar. Pour les fonds obligataires et d’obligations convertibles, les performances sont calculées de VL à VL, revenus bruts réinvestis. Pour les fonds actions et diversifiés, les performances sont calculées de VL à VL, revenus nets réinvestis. Les chiffres de performances peuvent ne pas tenir compte de tous les frais et commissions applicables. Veuillez noter que, lorsqu'elles sont indiquées, les données de performance relatives à la catégorie Morningstar dans cet outil sont issues de la base de données par défaut de Morningstar qui inclut toutes les catégories de parts de chaque fonds commercialisé en Europe, en Asie et en Afrique. Elles peuvent ainsi différer des données relatives à la catégorie de comparaison mentionnée dans les reportings mensuels de M&G, lesquelles sont issues de la même base de données mais n'incluent que la catégorie de parts la plus appropriée pour représenter chaque fonds, et pour les fonds uniquement commercialisés en Europe.
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L'équipe de gestion

Claudia Calich

Claudia Calich - Gérant

Claudia Calich a rejoint M&G en octobre 2013 en tant que spécialiste de la dette des marchés émergents et a été nommée gérante du fonds M&G (Lux) Emerging Markets Hard Currency Bond Fund lors de son lancement en mai 2017. Elle est aussi gérante du fonds M&G (Lux) Emerging Markets Bond Fund depuis décembre 2013. Claudia a également été nommée en juillet 2015 gérante des fonds M&G Global Government Bond Fund, M&G (Lux) Global Macro Bond Fund et M&G (Lux) Emerging Markets Corporate ESG Bond Fund. Elle possède plus de 20 ans d’expérience sur les marchés émergents. Avant d’intégrer M&G, elle a travaillé chez Invesco, à New York, comme gérante de portefeuille senior. Avant cela, elle a occupé différents postes chez Oppenheimer Funds, Fuji Bank, Standard & Poor’s et Reuters. Claudia Calich est titulaire d'une licence (BA) avec mention en économie obtenue à l'Université de Susquehanna en 1989 et est également titulaire d'une maîtrise (MA) en économie internationale de l'Université internationale du Japon à Niigata.

 Fiche d'identité du gérant
Charles de Quinsonas

Charles De Quinsonas - Gérant adjoint

Charles De Quinsonas a été nommé gérant du fonds M&G (Lux) Emerging Markets Corporate ESG Bond Fund à son lancement en juillet 2019. Charles a rejoint l’équipe obligataire de M&G en mai 2014 en tant que spécialiste des obligations d’entreprises des marchés émergents. Co-gérant du fonds M&G (Lux) Emerging Markets Income Opportunities Fund, il est également gérant adjoint des fonds M&G (Lux) Emerging Markets Bond Fund et M&G (Lux) Emerging Markets Hard Currency Bond Fund. Il possède plus de dix années d’expérience dans le domaine des obligations d’entreprises des marchés émergents, ainsi qu’une véritable expertise sur les obligations à haut rendement. Avant de rejoindre M&G, Charles a travaillé chez Spread Research (à Lyon en France et à New York) pendant quatre années en qualité d’analyste en charge de divers émetteurs industriels à haut rendement et des marchés émergents. Charles est titulaire d’une licence (BBA) de l’ESSEC Business School, d’une maîtrise (MSc) en Corporate Finance de l’IAE Lyon School of Management et d’une licence (BA) avec mention en Administration d’entreprise et en Finance de l’Université Sheffield Hallam.

 Fiche d'identité du gérant
Nicolo Carpaneda

Nicolo Carpaneda - Conseiller en investissement

Nicolo Carpaneda a rejoint M&G en 2012 et est « investment director au sein de l'équipe obligataire. Ses fonctions consistent notamment à expliquer la philosophie & le processus d’investissement et les performances de la gamme de fonds obligataires ouverts à la distribution de M&G, ainsi qu’à fournir des mises à jour sur les performances des marchés financiers, les tendances en matière d’investissement et les perspectives économiques. Avant d'intégrer M&G, il a travaillé chez Citigroup en tant que « associate » au sein de la division global markets & banking et où ses activités ont plus particulièrement porté sur la finance d'entreprise et la gestion de plusieurs multinationales clientes. Il a ensuite rejoint Prudential dans le cadre du « leadership programme » du groupe en tant que consultant interne. Nicolo Carpaneda est titulaire d'une licence (BA) et d'une maîtrise (Msc) en gestion des entreprises de l'Université Bocconi (Italie), ainsi que d'un MBA de la IE Business School (Espagne). Il parle couramment italien, anglais et espagnol.

 Fiche d'identité du gérant

Notations

La notation est attribuée à la part.

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Notations au 30.04.19. La Notation Globale « Overall » Morningstar. Copyright © 2019 Morningstar UK Limited. Tous droits réservés. Notation La Note des Analystes Morningstar (Morningstar Analyst Rating™). © 2019 Morningstar. Tous droits réservés. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sauraient être tenus responsables des dommages ou des pertes causé(e)s par l’utilisation de ces informations. Les notations ne doivent pas être considérées comme des recommandations.

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