M&G (Lux) Global Floating Rate High Yield Fund

Objectifs et politique d'investissement

Objectif

Le fonds vise à produire une combinaison de croissance du capital et de revenus afin de dégager un rendement supérieur à celui du marché obligataire mondial à haut rendement à taux variable sur toute période de cinq ans.

Stratégie et politique d’investissement

Principal investissement : Au moins 70 % du fonds est investi dans des bons à taux variable à haut rendement émis par des sociétés ou des États du monde entier et libellés dans n’importe quelle devise. Ces bons à taux variable sont détenus directement ou indirectement par le biais d’instruments dérivés en combinaison avec des obligations physiques. Le fonds investit également en titres adossés à des actifs. Le fonds vise à couvrir en dollars américains tous ses actifs non libellés en dollars américains.

Autres investissements : Le fonds peut également détenir des liquidités ou des actifs pouvant être convertis rapidement en liquidités.

Instruments dérivés : Le fonds investit par le biais d’instruments dérivés et peut utiliser des instruments dérivés pour réduire les risques et coûts de gestion du fonds.

Résumé de la stratégie : Le fonds est conçu pour produire des revenus tout en minimisant l’incidence négative des hausses de taux d’intérêt, en investissant principalement dans des bons à taux variable. Le fonds se focalise sur des obligations émises par des sociétés dont la note de crédit est inférieure à la catégorie « investment grade », qui versent généralement des intérêts plus élevés pour compenser les investisseurs pour le risque de défaillance plus élevé.

Le processus d’investissement du fonds repose sur une analyse ascendante de chaque émission d’obligations en tenant compte des évolutions macroéconomiques. La répartition des investissements entre les émetteurs, les secteurs d’activité et les pays constitue un élément essentiel de la stratégie du fonds et le gérant de portefeuille sélectionne chaque obligation avec l’aide d’une équipe interne d’analystes de crédit.

Indice de référence : Indice BofA Merrill Lynch Global Flottation Rate High Yield (3% constrained) USD Hedged

L’indice de référence est un comparateur à l’aune duquel la performance du fonds peut être mesurée. L’indice a été choisi comme indice de référence du fonds car il reflète le mieux la portée de la politique d’investissement du fonds. L’indice de référence est utilisé uniquement pour mesurer la performance du fonds et ne limite pas la construction du portefeuille du fonds.

Le fonds est géré activement. Le gérant de portefeuille jouit d’une liberté totale quant aux investissements à acheter, à conserver ou à vendre pour le fonds. La composition du fonds peut différer de manière significative de la composition de l’indice de référence.

Pour les catégories d’actions non couvertes et couvertes, l’indice de référence est indiqué dans la devise de la catégorie d’actions.

Vous trouverez plus d'informations sur l'objectif et la politique d’investissement du fonds dans le Prospectus.

Principaux risques associés au fonds

La valeur et les revenus générés par l’actif du fonds fluctueront à la hausse comme à la baisse. Ainsi, la valeur de votre investissement pourra aussi bien baisser qu’augmenter. Rien ne garantit que le fonds atteindra son objectif et il est possible que vous ne récupériez pas la totalité de votre investissement initial.

Les investissements en obligations sont influencés par les taux d’intérêt, l’inflation et les notations de crédit. Il est possible que les émetteurs d’obligations ne paient pas d’intérêts ou ne remboursent pas de capital. Tous ces événements peuvent diminuer la valeur des obligations détenues par le fonds.

Les obligations à haut rendement comportent généralement un risque plus élevé que les émetteurs d’obligations ne soient pas en mesure de payer les intérêts ou de rembourser le capital.

Le fonds est exposé à différentes devises. Des produits dérivés sont utilisés pour minimiser, mais pas toujours éliminer, l’impact des fluctuations de change.

El proceso de cobertura trata de minimizar el efecto de las fluctuaciones en los tipos de cambio sobre el rendimiento de la clase de acciones cubiertas. La cobertura también limita la capacidad para obtener ganancias de los movimientos favorables en los tipos de cambio.

Dans des circonstances exceptionnelles où les actifs ne peuvent être évalués à leur juste valeur ou doivent être vendus à un escompte important pour obtenir des liquidités, nous pouvons suspendre temporairement le fonds dans le meilleur intérêt de tous les investisseurs.

Le fonds pourrait perdre de l’argent si une contrepartie avec laquelle il fait affaire ne souhaite pas ou devient incapable de rembourser les sommes dues au fonds.

Une description plus détaillée des risques auxquels le fonds est exposé est incluse dans le Prospectus du fonds.

Pour plus d’informations

La valeur des investissements peut fluctuer et ainsi faire baisser ou augmenter la valeur liquidative des fonds. Vous pouvez donc ne pas récupérer votre placement d'origine.

Le fonds peut recourir de manière significative aux produits dérivés.

L'équipe de gestion

James Tomlins

James Tomlins - Gérant

James Tomlins, qui a plus de dix ans d’expérience dans le domaine du haut rendement, a rejoint M&G en juin 2011 et a commencé à gérer des portefeuilles obligataires en janvier 2014. Il gère notamment les stratégies Global High Yield Bond, Global Floating Rate High Yield et Global High Yield ESG Bond. James était auparavant analyste, puis gérant de portefeuille, chez Cazenove Capital Management. Avant Cazenove, il a travaillé pendant trois ans chez Merrill Lynch Investment Managers, puis chez KBC Alternative Investment Management. James détient également la qualification CFA. Il est titulaire d’une maîtrise (MA) en histoire et d’un diplôme universitaire supérieur (PgDip) en économie de l’Université de Cambridge.

 Fiche d'identité du gérant
Stefan Isaacs

Stefan Isaacs - Gérant adjoint

Stefan Isaacs est directeur adjoint des investissements de la division M&G Public Fixed Income et responsable de la division M&G Wholesale Fixed Income. Il a rejoint M&G en 2001, juste après l'obtention de son diplôme, avant d'être promu trader d'obligations d'entreprises, spécialiste des obligations à haut rendement et des obligations d'entreprises libellées en euro. Il a été nommé gérant du fonds de la stratégie M&G European corporate bond en avril 2007. Depuis 2010, il gère également un certain nombre de stratégies à haut rendement et des stratégies à haut rendement intégrant les facteurs ESG, domiciliées à Londres et au Luxembourg.

 Fiche d'identité du gérant
Ana Gil

Ana Gil - Conseiller en investissement

Ana Gil a rejoint M&G en 2012 comme « associate investment specialist » couvrant la gamme de fonds obligataires de M&G. Avant d'intégrer M&G, elle a travaillé en qualité d'analyste chez HSBC Private Bank, puis a rejoint HSBC Global Asset Management au sein de l'équipe commerciale institutionnelle. Ana Gil est diplômée en droit et en finance de l'Université Pontificia Comillas (ICADE) à Madrid et a passé les niveaux I et II du CFA. Elle parle couramment espagnol, anglais et italien.

 Fiche d'identité du gérant

Notations

La notation est attribuée à la part.

1 Star Rating

La notation est attribuée au fonds.

Bronze Standard

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