M&G (Lux) Global Floating Rate High Yield Fund

Objectifs et politique d'investissement

Objectif

Le fonds vise à générer à la fois une croissance du capital et un revenu, de manière à dégager un rendement supérieur au cours du marché obligataire mondial à haut rendement à taux variable sur toute période de cinq années consécutives.

Stratégie et politique d’investissement

Investissement principal : Au moins 70 % du fonds sont investis dans des obligations à taux variable haut rendement émises par des sociétés ou États du monde entier et libellées dans n’importe quelle devise. Ces obligations sont détenues soit directement, soit indirectement par le biais d’instruments dérivés en combinaison avec des obligations physiques. Le fonds investit également dans des titres adossés à des actifs.

Autres investissements : Le fonds détient également des liquidités ou des actifs pouvant rapidement être convertis en liquidités.

Instruments dérivés : Le fonds investit de manière directe, ainsi qu’indirectement par le biais d’instruments dérivés. Les instruments dérivés servent également à la gestion des risques et à la réduction des coûts, et permettent de compenser l’impact des risques de change liés aux investissements du fonds autres qu’en dollar américain. Pour des informations plus détaillées sur les types d’obligations détenues et les instruments dérivés utilisés, veuillez vous reporter au Prospectus.

Résumé de la stratégie : Le fonds est conçu pour générer un revenu tout en minimisant l’incidence négative des hausses de taux d’intérêt, en investissant principalement dans des obligations à taux variable hautrendement. Le fonds se concentre sur des obligations émises par des sociétés dont la notation de crédit est inférieure à « investment grade » et donnant en général des intérêts plus élevés pour compenser le plus grand risque de défaut.

Le processus d’investissement du fonds repose sur une analyse ascendante de chaque émission d’obligations, compte tenu de l’évolution macro-économique. Répartir les investissements entre émetteurs, secteurs d’activité et pays est essentiel à la stratégie du fonds etle gestionnaire des investissements sélectionne chaque obligation avec l’aide d’une équipe interne d’analystes de crédit.

Comparateur de performances : Le fonds est activement géré. L’indice BofA Merrill Lynch Global Floating Rate High Yield Index (3% constrained) USD Hedged est un point de référence par rapport auquel la performance du fonds peut être mesurée.

Glossaire

Titres adossés à des actifs : Obligations pour lesquelles les flux de trésorerie sont assurés par des actifs : prêts hypothécaires, créances de cartes de crédit, crédits automobiles, etc.

Obligations : Prêts accordés aux gouvernements et à des entreprises portant intérêt.

Instruments dérivés : Contrats financiers dont la valeur est dérivée d’autres actifs.

Obligations à taux variable : Type d’obligations dontles paiements d’intérêts, ou coupons, sont ajustés dans la lignée des fluctuations des taux d’intérêt.

Obligations à haut rendement/au niveau inférieur à « investment grade » : Obligations émises par des sociétés qui sont considérées comme plus risquées et qui génèrent donc

en général des intérêts plus élevés.

Principaux risques associés au fonds

La valeur et les revenus générés par l’actif du fonds fluctueront à la hausse comme à la baisse. Ainsi, la valeur de votre investissement pourra aussi bien baisser qu’augmenter. Rien ne garantit que le fonds atteindra son objectif et il est possible que vous ne récupériez pas la totalité de votre investissement initial.

Les investissements en obligations sont influencés par les taux d’intérêt, l’inflation et les notations de crédit. Il est possible que les émetteurs d’obligations ne paient pas d’intérêts ou ne remboursent pas de capital. Tous ces événements peuvent diminuer la valeur des obligations détenues par le fonds.

Les obligations à haut rendement comportent généralement un risque plus élevé que les émetteurs d’obligations ne soient pas en mesure de payer les intérêts ou de rembourser le capital.

Le fonds est exposé à différentes devises. Des produits dérivés sont utilisés pour minimiser, mais pas toujours éliminer, l’impact des fluctuations de change.

El proceso de cobertura trata de minimizar el efecto de las fluctuaciones en los tipos de cambio sobre el rendimiento de la clase de acciones cubiertas. La cobertura también limita la capacidad para obtener ganancias de los movimientos favorables en los tipos de cambio.

Dans des circonstances exceptionnelles où les actifs ne peuvent être évalués à leur juste valeur ou doivent être vendus à un escompte important pour obtenir des liquidités, nous pouvons suspendre temporairement le fonds dans le meilleur intérêt de tous les investisseurs.

Le fonds pourrait perdre de l’argent si une contrepartie avec laquelle il fait affaire ne souhaite pas ou devient incapable de rembourser les sommes dues au fonds.

Une description plus détaillée des risques auxquels le fonds est exposé est incluse dans le Prospectus du fonds.

Pour plus d’informations

La valeur des investissements peut fluctuer et ainsi faire baisser ou augmenter la valeur liquidative des fonds. Vous pouvez donc ne pas récupérer votre placement d'origine.

Le fonds peut recourir de manière significative aux produits dérivés.

Performances

La valeur des investissements peut fluctuer et ainsi faire baisser ou augmenter la valeur liquidative des fonds. Vous pouvez donc ne pas récupérer votre placement d'origine. Le niveau des revenus générés par le fonds est appelé à fluctuer. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Le 1er avril 2016, l’indice de comparaison du fonds a changé.

La performance passée indiquée de la date sélectionnée au 31 mars 2016 est celle de l’indice ICE BofAML Global Floating Rate high Yield (GBP Hedged). La performance passée indiquée à compter du 1er avril 2016 est celle de l’indice ICE BofAML Global Floating Rate High Yield 3% Constrained (GBP Hedged).


Source : Valeur liquidative : State Street. Performance : Morningstar. Pour les fonds obligataires et d’obligations convertibles, les performances sont calculées de VL à VL, revenus bruts réinvestis. Pour les fonds actions et diversifiés, les performances sont calculées de VL à VL, revenus nets réinvestis. Les chiffres de performances peuvent ne pas tenir compte de tous les frais et commissions applicables. Veuillez noter que, lorsqu'elles sont indiquées, les données de performance relatives à la catégorie Morningstar dans cet outil sont issues de la base de données par défaut de Morningstar qui inclut toutes les catégories de parts de chaque fonds commercialisé en Europe, en Asie et en Afrique. Elles peuvent ainsi différer des données relatives à la catégorie de comparaison mentionnée dans les reportings mensuels de M&G, lesquelles sont issues de la même base de données mais n'incluent que la catégorie de parts la plus appropriée pour représenter chaque fonds, et pour les fonds uniquement commercialisés en Europe.
Ni Morningstar ni ses fournisseurs d'informations ne sauraient garantir l'exactitude, l'exhaustivité, le degré d'actualité ou la justesse de l'ordre des informations mentionnées sur le site Internet, y compris, mais sans se restreindre, des informations provenant de Morningstar, autorisées par Morningstar provenant de fournisseurs d'informations ou recueillies par Morningstar auprès de sources appartenant au domaine public. Les informations peuvent faire l'objet de retards, d'omissions ou d'inexactitudes.

 

L'équipe de gestion

James Tomlins

James Tomlins - Gérant

James Tomlins est gérant du fonds M&G (Lux) Global Floating Rate High Yield Fund et co-gérant des fonds M&G (Lux) Global High Yield Bond Fund, M&G (Lux) Floating Rate High Yield Solution, M&G (Lux) Global High Yield ESG Bond Fund et M&G (Lux) Global High Yield Bond 2023 Fund depuis leur lancement. C'est un spécialiste des obligations d'entreprises à haut rendement, un secteur dans lequel il travaille depuis plus de 10 ans. Avant d'intégrer M&G, il a été analyste, puis gérant de portefeuille, chez Cazenove Capital Management. Avant Cazenove, il a travaillé pendant trois ans chez Merrill Lynch Investment Managers, puis chez KBC Alternative Investment Management. James Tomlins est titulaire d'une maîtrise (MA) en histoire et d'un diplôme universitaire supérieur (PgDip) en économie de l’Université de Cambridge, ainsi que du CFA.

 Fiche d'identité du gérant
Stefan Isaacs

Stefan Isaacs - Gérant adjoint

Stefan Isaacs est directeur adjoint de l’équipe obligataire en charge des fonds ouverts à la distribution de M&G. Il a rejoint M&G en 2001, juste après l'obtention de son diplôme, avant d'être promu négociateur d'obligations d'entreprises, spécialiste des obligations à haut rendement et des obligations d'entreprises libellées en euro. Stefan Isaacs a rejoint l'équipe de gestion du fonds en 2006 et a été nommé gérant du fonds M&G European Corporate Bond Fund en avril 2007 et du fonds M&G Global High Yield Bond Fund en octobre 2010. Il est co-gérant du fonds M&G (Lux) Floating Rate High Yield Solution, lancé en août 2017, et du fonds M&G (Lux) Global High Yield ESG Bond Fund, lancé en octobre 2017. Il est en outre gérant adjoint des fonds M&G Optimal Income Fund, M&G European High Yield Fund et M&G Global Floating Rate High Yield Fund.

 Fiche d'identité du gérant
Ana Gil

Ana Gil - Conseiller en investissement

Ana Gil a rejoint M&G en 2012 comme « associate investment specialist » couvrant la gamme de fonds obligataires de M&G. Avant d'intégrer M&G, elle a travaillé en qualité d'analyste chez HSBC Private Bank, puis a rejoint HSBC Global Asset Management au sein de l'équipe commerciale institutionnelle. Ana Gil est diplômée en droit et en finance de l'Université Pontificia Comillas (ICADE) à Madrid et a passé les niveaux I et II du CFA. Elle parle couramment espagnol, anglais et italien.

 Fiche d'identité du gérant

Notations

La notation est attribuée à la part.

2 Star Rating

La notation est attribuée au fonds.

Bronze Standard

Pour plus d'informations

  • Cherchez une définition dans notre glossaire

    Glossaire