M&G (Lux) Global Target Return Fund

ISIN
LU1531594833

Valeur Liquidative (23.08.2019)
9.53

Variation (%)
0.26

Objectifs et politique d'investissement

Objectif

Le fonds vise à générer à la fois une croissance du capital et un revenu correspondant au moins à l’Euribor à 3 mois, majoré de 4 % par an, avant tout frais courant, sur toute période de 3 ans. L’indice Euribor à 3 mois est le taux auquel les banques se prêtent entre elles. Le fonds vise à atteindre cet objectif tout en limitant les pertes et en minimisant l’ampleur des fluctuations de valeur de ses actifs au fil du temps. Cette gestion du fonds réduit sa capacité à obtenir des rendements nettement supérieurs à l’EURIBOR à 3 mois, majoré de 4 %.

Stratégie et politique d’investissement

Principal investissement : D’une manière générale, le fonds a recours à des instruments dérivés à des fins d’investissement dans divers types d’actifs du monde entier, y compris des actions de sociétés, des obligations, des devises, des liquidités, et des actifs pouvant être convertis rapidement en liquidités. Le fonds peut également investir directement ou par l’intermédiaire d’autres fonds. Le fonds peut investir dans des obligations chinoises libellées en renminbi.

Autres investissements : Le fonds peut investir dans des titres adossés à des actifs, des titres de créance convertibles conditionnels, d’autres fonds et des liquidités ou des actifs qui peuvent être rapidement convertis en liquidités.

Instruments dérivés : Le fonds investit par le biais d’instruments dérivés et peut utiliser des instruments dérivés à des fins de réduction des risques et des coûts liés à la gestion du fonds.

Résumé de la stratégie : Le fonds a une approche d’investissement très flexible et la liberté d’investir dans différents types d’actifs émis n’importe où dans le monde.

L’approche combine des travaux de recherche approfondis pour déterminer la « juste » valeur des actifs à moyen et long termes avec l’analyse des réactions du marché aux événements afin d’identifier les opportunités d’investissement. La combinaison d’actifs détenue dans le fonds est régulièrement ajustée de manière à privilégier les actifs dans lesquels le gestionnaire d’investissement voit le plus de potentiel en termes de valeur, et afin de gérer les risques dans l’objectif de limiter les pertes. Le gestionnaire d’investissement cherche à gérer les risques en combinant différents actifs (qui sont affectés de manière différente par les conditions de marché) et en employant des stratégies sur instruments dérivés de manière à se protéger contre la chute des marchés ou à en profiter. Lorsque le gestionnaire d’investissement l’estime approprié, le fonds peut détenir un niveau élevé de liquidités.

Comparateur de performance : Le fonds fait l’objet d’une gestion active. L’indice Euribor à 3 mois majoré de 4 % est un point de référence par rapport auquel la performance du fonds est mesurée.

Principaux risques associés au fonds

La valeur et les revenus générés par l’actif du fonds fluctueront à la hausse comme à la baisse. Ainsi, la valeur de votre investissement pourra aussi bien baisser qu’augmenter. Rien ne garantit que le fonds atteindra son objectif et il est possible que vous ne récupériez pas la totalité de votre investissement initial.

Un fonds "rendement absolu" peut ne pas évoluer sur la base des tendances du marché ou ne pas bénéficier pleinement d’un environnement de marché positif.

Le fonds peut utiliser des instruments dérivés pour profiter d’une hausse ou d’une baisse attendue de la valeur d’un actif. Si la valeur de l’actif varie de façon inattendue, le fonds subira une perte. L’utilisation d’instruments dérivés par le fonds peut être importante et dépasser la valeur de son actif (effet de levier). Cela a pour effet d’agrandir l’ampleur des pertes et des gains, ce qui entraîne de plus grandes fluctuations dans la valeur du fonds.

Le fonds peut être exposé à différentes devises. Les fluctuations de change peuvent avoir une incidence défavorable sur la valeur de votre investissement.

Le processus de couverture vise à minimiser, mais ne peut éliminer l’effet des fluctuations de change sur la performance de la catégorie d’actions couverte. Les opérations de couverture limitent également la possibilité de profiter des fluctuations favorables des taux de change.

Dans des circonstances exceptionnelles où les actifs ne peuvent être évalués à leur juste valeur ou doivent être vendus à un escompte important pour obtenir des liquidités, nous pouvons suspendre temporairement le fonds dans le meilleur intérêt de tous les investisseurs.

Le fonds pourrait perdre de l’argent si une contrepartie avec laquelle il fait affaire ne souhaite pas ou devient incapable de rembourser les sommes dues au fonds.

Une description plus détaillée des risques auxquels le fonds est exposé est incluse dans le Prospectus du fonds.

Pour plus d’informations

Le fonds peut recourir de manière significative aux produits dérivés.

L'équipe de gestion

Tristan Hanson - Gérant

Tristan Hanson gère le fonds M&G Global Target Return Fund depuis son lancement en décembre 2016. Il possède plus de 15 années d’expérience dans le secteur de la gestion d’actifs et a rejoint M&G en avril 2016 en provenance d’Ashburton Investment qu’il a intégré en 2008 et où il a été nommé Responsable de l’allocation d’actifs pour les fonds diversifiés internationaux en 2010. Avant cela, il a travaillé de 1999 à 2006 comme stratégiste chez JP Morgan Cazenove, en charge de la couverture des actions, des obligations et des devises. Tristan Hanson est titulaire d’un Master en administration publique et développement international de la Kennedy School of Government de l’Université d’Harvard et d’une licence (BA) avec mention en économie de l’Université de Durham. Il est également membre du CISI.

 Fiche d'identité du gérant
Craig Simpson

Craig Simpson - Gérant adjoint

Craig Simpson a été nommé gérant adjoint du fonds M&G Global Target Return Fund lors de son lancement en décembre 2016. Il a rejoint M&G en 2004 en tant que gérant de portefeuille, est membre de l'équipe Gestion Diversifiée et possède plus de 15 années d’expérience dans le secteur de la gestion d'actifs. En février 2015, il a été nommé Responsable de la gestion de portefeuille pour l’équipe Gestion Diversifiée. Avant de rejoindre M&G, il a été gérant de fonds stagiaire chez Equitable Life Assurance et a travaillé comme analyste chez Pictet Asset Management. Craig Simpson est titulaire d'une licence en économie foncière de l'Université d’Aberdeen.

 Fiche d'identité du gérant
Eric Lonergan

Eric Lonergan - Gérant adjoint

Eric Lonergan a rejoint M&G en 2006 en tant que membre de l’équipe Gestion Diversifiée. Il gère le fonds M&G (Lux) Episode Macro Fund en collaboration avec Dave Fishwick. Il est également co-gérant du fonds M&G Episode Growth Fund (un OPCVM de droit britannique) et co-gérant adjoint du fonds M&G (Lux) Global Target Return Fund. Avant de travailler chez M&G, il a été Managing director et responsable de la recherche macroéconomique chez JP Morgan Cazenove. Il est titulaire d’une licence (BA) en politique, philosophie et économie du Pembroke College de l’Université d’Oxford, ainsi que d’une maîtrise (MSc) en économie de la London School of Economics.

 Fiche d'identité du gérant

Christophe Machu - Conseiller en investissement

Christophe Machu a rejoint les équipes Gestion diversifiée et Obligations convertibles en tant que « associate investment specialist » en décembre 2014. Il couvre la gamme de fonds diversifiés de M&G ainsi que le fonds M&G Global Convertibles Fund. Il a rejoint M&G en 2012 en tant que Support Commercial à Paris avant d’intégrer l’équipe Marketing International de Londres. Christophe Machu est titulaire d’une maîtrise (MSc) Risque & Finance de l’EDHEC Business School.

 

 Fiche d'identité du gérant

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